[ET투자뉴스]LG유플러스, "영업이익 1조원 진…" BUY-대신증권

발행일 : 2018-12-04 14:40 업데이트 : 2018-12-04 14:40

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

대신증권에서 4일 LG유플러스(032640)에 대해 "영업이익 1조원 진입"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 20,000원을 내놓았다.

대신증권 김회재 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 대신증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 상승이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 11.4%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

대신증권에서 LG유플러스(032640)에 대해 "5G 시대 개막. 아직 5G를 실적에 반영하는 것은 이르지만, LGU+는 LTE에서 가장 탁월한 성과를 보여주고 있고, 매출 비중 40%인 IPTV와 인터넷에서도 높은 성장을 보여주는 중. 무선. LTE 도입 7년간 점유율 5.13%p 증가. 고ARPU인 휴대폰 순증 점유율도 꾸준히 30% 수준 유지. 특히, 인당 데이터 사용량은 시장 평균 7.5GB를 크게 상회하는 9GB 달성 중"라고 분석했다.

또한 대신증권에서 "IPTV 고성장, 유료방송은 CATV에서 IPTV로의 이탈 지속. 3Q18 LGU+의 IPTV내 점유율은 23.9%로 1년간 1.2%p 상승. ARPU도 처음으로 2만원 상회. CJ헬로 인수 성사시 가입자 800만명으로 유료방송내 점유율은 24.4%로 상승. 실적 개선에 따른 배당 상승. 배당성향 30%를 유지하더라도, DPS는 18E 450원(+50원), 19E 500원 전망. 배당성향 40%로 상향시 DPS 650원 가능"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

대신증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 상향조정되고 있다. 목표주가는 2017년11월 16,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 20,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 꾸준히 상향조정되고 있고 더욱이 최근에는 목표가의 상승폭 또한 더욱 커지는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY(상향)	HOLD(하향)
목표주가	20,167	23,000	17,500

*최근 분기기준

오늘 대신증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 20,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나금융투자에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 23,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권에서 투자의견 'HOLD(하향)'에 목표주가 17,500원을 제시한 바 있다.

<대신증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20181204	BUY	20,000
20181203	BUY	20,000
20181102	BUY	18,000
20180727	BUY	18,000
20180716	BUY	18,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20181204	대신증권	BUY	20,000
20181204	KB증권	HOLD(하향)	17,500
20181119	유안타증권	BUY (M)	22,000
20181115	하나금융투자	BUY	23,000