[ET투자뉴스]삼성전자_주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

위험대비수익률 -2.6, 업종평균대비 성과 좋지 않아 4일 오후 1시5분 현재 전일대비 2.43% 하락하면서 42,200원을 기록하고 있는 삼성전자는 지난 1개월간 3.65% 하락했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 1.4%를 기록했다. 이는 전기전자 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 삼성전자의 월간 주가등락률이 마이너스에 머물고 있지만 변동성은 가장 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 삼성전자의 위험을 고려한 수익률은 -2.6을 기록했는데, 주가는 하락했지만 변동성이 낮아서 위험대비 수익률은 주요종목군 내에서 적정수준을 유지했다. 다만 전기전자업종의 위험대비수익률 -2.3보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적으로 보기 어렵다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 삼성전자가 속해 있는 전기전자업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
삼성전기	3.0%	-8.6%	-2.8
삼성SDI	2.6%	-6.8%	-2.6
SK하이닉스	2.0%	-2.1%	-1.0
LG전자	1.5%	9.5%	6.3
삼성전자	1.4%	-3.7%	-2.6
코스피	0.6%	2.1%	3.5
전기전자	1.3%	-3.1%	-2.3

관련종목들도 일제히 하락, 전기전자업종 -2.06%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 하락하면서 전기전자업종은 2.06% 하락하고 있다.

LG전자	74,000원 ▼400(-0.54%)	삼성SDI	220,000원 ▼1000(-0.45%)
삼성전기	122,500원 ▼3000(-2.39%)	SK하이닉스	69,000원 ▼1500(-2.13%)

증권사 목표주가 56,100원, 현재주가 대비 32% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 삼성전자의 평균 목표주가는 56,100원이다. 현재 주가는 42,200원으로 13,900원(32%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 하나금융투자의 김경민, 이진우 에널리스트가 " 이익 추정 하향보다 무역갈등 완화에 주목, 4분기 DRAM 빗그로스 추정치를 +6%에서 -1%로 하향 조정하고, 가격 전망을 -8%에서 -10%로 하향 조정한다. 빗그로스(출하 증가)를 하향 조정한 이유는 모바일 및 하이퍼스케일 서버 시장의 수요가 예상보다 부진했기 때문이다.DRAM 가격 흐름도 종전 대비 보수적 수준으로 추정한다.경쟁사 마이크론이 11월에 연간/분기 회계 마감을 앞두고 제품 출하를 늘려 공급 증가를 유발했기 때문이다…" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 54,000원을 제시했고, 키움증권의 박유악, 김소원 에널리스트가 " 글로벌 경기 불확실성 해소를 기다리며, 1H19 QD-OLED TV 투자 본격화. 1H19 8세대 LCD TV 패널 공장 → QD-OLED TV 패널 공장으로 전환 투자 예상. LCD → OLED 전환에 따른 Capa Loss 발생. 단기적인 LCD 업황의 반등 기대…" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 58,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 23.79%로 업종평균 상회. PER은 5.82로 업종평균보다 낮으며, PBR은 1.11임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 삼성전자는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.

	삼성전자	삼성전기	삼성SDI	LG전자	SK하이닉스
ROE	19.1	6.0	6.0	10.7	27.3
PER	5.8	31.2	19.7	6.7	4.3
PBR	1.1	1.9	1.2	0.7	1.2
기준년월	2018년9월	2018년9월	2018년9월	2018년9월	2018년9월

외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) 11월29일부터 전일까지 기관이 3거래일 연속 순매도를 보였다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매수 우위를 유지하면서 249,576주를 순매수했고, 기관도 방향성있는 매매를 하면서 3,011,058주를 순매수했다. 반면 개인들은 초반에 동종목을 순매도한 이후에 근래에는 순매도량을 줄이면서 3,260,634주를 순매도한 것으로 나타났다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.14%로 적정수준 최근 한달간 삼성전자의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.14%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.31%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 37.03%, 외국인 44.98% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 44.98%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 37.03%를 보였으며 개인은 17.98%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 52.41%로 가장 높았고, 기관이 31.11%로 그 뒤를 이었다. 개인은 16.47%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

현재주가 근처인 43,650원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 43,650원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 43,650원대는 전체 거래의 16.6%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 42,950원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 42,950원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 42,950원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com