[ET투자뉴스]LG이노텍_상장주식수 대비 거래량은 1.54%로 적정수준

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

관련종목들 가운데 변동폭 커도 수익율은 낮아 4일 오전 10시20분 현재 전일대비 3.01% 하락하면서 99,900원을 기록하고 있는 LG이노텍은 지난 1개월간 20.71% 하락했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 2.7%를 기록했다. 이는 전기전자 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 LG이노텍의 월간 변동성이 큰 편은 아니었으나 주가등락률은 마이너스를 기록하면서 주요종목군 내에서 가장 낮은 수준을 유지했다. 최근 1개월을 기준으로 LG이노텍의 위험을 고려한 수익률은 -7.6을 기록했는데, 주가 약세와 더불어 위험대비 수익률도 부진을 면치 못했다. 게다가 전기전자업종의 위험대비수익률 -2.3보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 LG이노텍이 속해 있는 전기전자업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
일진머티리얼즈	3.6%	-16.8%	-4.6
삼성전기	3.0%	-8.2%	-2.7
LG이노텍	2.7%	-20.7%	-7.6
LG디스플레이	2.3%	3.2%	1.4
LS산전	2.2%	3.8%	1.7
코스피	0.6%	2.0%	3.3
전기전자	1.3%	-3.0%	-2.3

관련종목들도 하락 우위, 전기전자업종 -2%

이 시각 현재 관련종목들 중에서는 하락종목 수가 더 많은 가운데 전기전자업종은 2% 하락하고 있다.

LG디스플레이	17,650원 ▼450(-2.49%)	LS산전	52,600원 ▲400(+0.77%)
삼성전기	123,000원 ▼2500(-1.99%)	일진머티리얼즈	39,400원 ▼200(-0.51%)

증권사 목표주가 150,900원, 현재주가 대비 51% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 LG이노텍의 평균 목표주가는 150,900원이다. 현재 주가는 99,900원으로 51,000원(51%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 하나금융투자의 김록호, 이준민 에널리스트가 " 하향 조정 불가피, LG이노텍의 18년 4분기 매출액은 2조 5,754억원(YoY -10%, QoQ +11%), 영업이익은 1,379억원(YoY -2%, QoQ+6%)으로 전망한다. 북미 거래선의 판매량이 기대보다 부진한 것으로 파악되어 광학솔루션 매출액을 기존 2조 635억원에서 1조 8,395억원으로 11% 하향하면서 영업이익도 1,535억원에서 1,379억원으로 10% 조정한다…" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 150,000원을 제시했고, DB금융투자의 권성률 에널리스트가 " 보다 일찍 찾아 온 추위, 광학솔루션은 동사 전사 매출의 65%를 차지하고, 광학솔루션에서 해외전략고객의 비중은 90% 정도로 절대적인 위치를 차지한다. 이러한 상황에서 해외전략고객의 최신 스마트폰 시장 반응이 좋지 않고, 판매량이 기대에 미치지 못하면서 LG이노텍한테 부정적인 영향은 불가피하다…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 150,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 3.19%로 업종평균 수준.PER은 18.38로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.16임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 LG이노텍은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있고, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	LG이노텍	일진머티리얼즈	삼성전기	LG디스플레이	LS산전
ROE	6.3	6.6	6.0	8.2	10.5
PER	18.4	51.1	31.2	5.2	12.0
PBR	1.2	3.4	1.9	0.4	1.3
기준년월	2018년9월	2018년9월	2018년9월	2018년9월	2018년9월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) 전일 외국인이 37,430주를 사들인 반면 기관은 3,554주를 팔았다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매도 우위를 지속하면서 559,295주를 순매도했고, 기관도 매도 우위를 보이면서 305,266주를 순매도했지만, 개인은 오히려 매기를 떨어뜨리면서도 864,561주를 순매수했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 1.54%로 적정수준 최근 한달간 LG이노텍의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 1.54%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.42%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 19.01%, 외국인 31.43% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 49.55%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 31.43%를 보였으며 기관은 19.01%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 42.69%로 가장 높았고, 외국인이 42.4%로 그 뒤를 이었다. 기관은 14.89%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

주요 매물구간인 132,000원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 132,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 132,000원대는 전체 거래의 24.6%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 102,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 102,000원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 102,000원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com