[ET투자뉴스]KT, "5G를 구현하기 위…" BUY(유지)-KB증권

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KB증권에서 4일 KT(030200)에 대해 "5G를 구현하기 위한 풍부한 자산이 강점"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 39,000원을 내놓았다. KB증권 김준섭, 이수경 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 KB증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 28.5%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing KB증권에서 KT(030200)에 대해 "5G를 구현하기 위한 자산 (관로 등)을 선점하고 있다는 점과 함께 부동산 자산의 수익화, 유료방송시장에서의 경쟁력이다. 5G를 구현하는 데 있어 필요한 전주, 관로 자산을 이미 보유하고 있어, CAPEX 지출을 일부 줄일 수 있을 것으로 기대한다. 한편, 3Q18 실적발표에서 확인한 바와 같이 부동산 자산이 본격적으로 수익화되면서 2019년의 견고한 실적을 뒷받침할 것으로 기대한다"라고 분석했다. 또한 KB증권에서 "2015년 기업전용 LTE를 판매함으로써 B2B 통신시장을 경험해봤다는 강점을 갖고 있다. 현대중공업과 포스코 등의 고객을 보유하고 있다. 이와 같은 강점을 활용하여 제조업에서 활용이 가능한 5G서비스를 금년 안에 시범 운영할 것으로 알려져 있다. 지난 10/23에는 현대중공업과 사물인터넷을 활용하여 생산성을 향상시키는 솔루션을 개발하기로 한 바 있다"라고 밝혔다. 한편 "부동산 자산의 수익화는 KT의 또 다른 투자포인트다. KT의 부동산 매출액은 2018년 4,500억원대에서 2020년 기준 7천억원대의 매출액으로 증가할 전망이다. 특히, 최근 개시한 주택임대 사업은 높은 수익성을 보이고 있다. 3Q18 실적에서 보여준 바와 같이 부동산 자산의 수익화가 지속될 것으로 기대된다"라고 전망했다.

◆ Report statistics KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년11월 40,000원까지 높아졌다가 2018년2월 39,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 39,000원으로 제시되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다 이번에는 직전목표가보다 높은 수준으로 크게 상향반전하는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	HOLD(MAINTAIN)
목표주가	37,294	42,000	30,000

*최근 분기기준

오늘 KB증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 39,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 4.6% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권에서 투자의견 'BUY (M)'에 목표주가 42,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 이베스트투자증권에서 투자의견 'HOLD(MAINTAIN)'에 목표주가 30,000원을 제시한 바 있다.

<KB증권 투자의견 추이>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20181204 BUY(유지) 39,000 20181015 BUY(유지) 39,000 20180711 BUY(유지) 39,000 20180607 매수(유지) 39,000 20180504 매수(유지) 39,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20181204 KB증권 BUY(유지) 39,000 20181203 대신증권 BUY 36,000 20181127 한국투자증권 매수(유지) 38,700 20181119 유안타증권 BUY (M) 42,000

(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com