[ET투자뉴스]두산밥캣, "미국 건설지출 증가…" BUY-KTB투자증권

발행일 : 2018-11-30 11:21 업데이트 : 2018-11-30 11:21

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KTB투자증권에서 30일 두산밥캣(241560)에 대해 "미국 건설지출 증가 수혜주"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 45,000원을 내놓았다.

KTB투자증권 김효식 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 KTB투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 한차례 정체구간을 보낸 후에 이번에 비교적 조정폭이 크게 줄어든 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 26.9%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KTB투자증권에서 두산밥캣(241560)에 대해 "동사 매출의 90% 이상을 차지하는 Compact 부문은 미국 건설기계 출하와 밀접한 관련. 그리고 미국 건설기계 출하는 미국 건설지출에 장기적으로 연동. 올해 미국의 건설지출 증가율은 5~7% 수준으로 예상. 내년에도 유사한 수준의 증가율 유지될 전망이며 비주거용이 전체 건설 지출을 견인"라고 분석했다.

또한 KTB투자증권에서 "동사는 지난 2017년 3분기 미국시장 프로모션을 시작하면서 OPM이 하락했던 경험 존재. 이와 비슷하게 2019년에도 신제품 출시에 따른 비용증가로 OPM은 다소 하락할 전망. 다만 신제품 출시초기 매출액 규모가 크지 않을 것이기 때문에 2017년과 같은 대규모 비용 발생가능성은 제한적"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

KTB투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 43,000원까지 내려갔다가 48,000원을 최고점으로 기록했었고 최근에는 45,000원선이 적정목표가로 제시되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다 이번에는 직전목표가보다 높은 수준으로 크게 상향반전하는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY(유지)	BUY(유지)
목표주가	44,440	48,000	42,000

*최근 분기기준

오늘 KTB투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 45,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 IBK투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 48,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하나금융투자에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 42,000원을 제시한 바 있다.

<KTB투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20181130	BUY	45,000
20181031	BUY	47,000
20181008	BUY	47,000
20180726	BUY	45,000
20180629	BUY	43,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20181130	KTB투자증권	BUY	45,000
20181130	삼성증권	BUY	45,400
20181128	유진투자증권	BUY(신규)	42,000
20181122	대신증권	BUY	43,000