[ET투자뉴스]다나와_상장주식수 대비 거래량은 0.57%로 적정수준

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

위험대비수익률 0.1로 하위권, 업종평균대비 성과 좋지 않아 29일 오후 2시35분 현재 전일대비 4.62% 오른 18,100원을 기록하고 있는 다나와는 지난 1개월간 0.28% 하락했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 3.1%를 기록했다. 이는 인터넷 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 다나와의 월간 변동성이 작았던 만큼 주가등락률도 상대적으로 낮았다는 것을 의미한다. 최근 1개월을 기준으로 다나와의 위험을 고려한 수익률은 0.1을 기록했는데, 변동성은 상대적으로 낮지만 주가가 약세를 보였기 때문에 위험대비 수익률은 부진한 모습을 나타냈다. 게다가 인터넷업종의 위험대비수익률인 1.1보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 다나와가 속해 있는 인터넷업종은 코스닥지수보다 변동성은 높고, 수익률은 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종은 지수보다 크게 오르락 내리락 했지만, 상승률은 오히려 지수보다 못하다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
사람인에이치알	3.4%	32.7%	9.6
카페24	3.2%	-2.7%	-0.8
케이아이엔엑스	3.1%	0.4%	0.1
다나와	3.1%	-0.3%	0.1
예스24	1.2%	15.5%	12.9
코스닥	1.5%	7.7%	5.1
인터넷	2.8%	3.2%	1.1

관련종목들 혼조세, 인터넷업종 +3%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 인터넷업종은 3% 상승중이다.

카페24	107,500원 ▲4400(+4.27%)	케이아이엔엑스	24,300원 ▼150(-0.61%)
예스24	4,700원 ▼30(-0.63%)	사람인에이치알	19,900원 ▲500(+2.58%)

증권사 목표주가 25,000원, 현재주가 대비 38% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 다나와의 평균 목표주가는 25,000원이다. 현재 주가는 18,100원으로 6,900원(38%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 유안타증권의 강동근 에널리스트가 " 온라인 쇼핑몰 거래액 증가에 따른 수혜 지속, 동사의 3Q18 연결 기준 실적은 매출액 276억원(+6.0% YoY), 영업이익 46억원(+20.5% YoY), 지배순이익 41억원(+14.8% YoY)임. 별도 기준 실적은 매출액 128억원(+ 17.0% YoY), 영업이익 49억원(36.5% YoY), 당기순이익 45억원(+31% YoY) 임…" (이)라며 투자의견 N/R을 제시했고, 이베스트투자증권의 정홍식 에널리스트가 " 3Q18 Review: 영업이익 +20.5% YoY, 동사의 3Q18분기 실적은 매출액(별도) 128억원(+17.0% yoy), 영업이익(연결) 46억원(+20.5% yoy, 별도기준 OPM 38.3%)을 기록하였다. 이는 기존 추정치(Sales 134억원,OP 49억원) 대비 Sales 6억원, OP 3억원 하회하였지만 그 차이는 미미하다. 참고로 동사는 본사(별도기준)에서 대부분의 이익이 창출(3Q18 연결OP 46억원, 별도OP 49억원,3Q18 늑대와여우컴퓨터 NI -2.8억원)되기 때문에 매출액은 별도 비교가 바람직하다…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 25,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 16.51%로 업종평균 상회. PER은 15.98로 업종평균보다 높으며, PBR은 2.62임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 다나와가 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 상대적으로 낮은 수준이지만, 반대로 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 높은 수준이라고 할 수 있다.

	다나와	케이아이엔엑스	카페24	예스24	사람인에이치알
ROE	16.4	11.6	55.7	-1.0	3.9
PER	16.0	15.4	123.4	-	66.3
PBR	2.6	1.8	68.7	1.1	2.6
기준년월	2018년9월	2018년9월		2018년9월	2018년9월

기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) 전일 외국인과 기관이 각각 2,510주, 1,200주를 순매수 했다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 60,835주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 202,886주를 순매수했다. 반면 그 동안 외국인은 매도 우위를 지속하면서 263,721주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.57%로 적정수준 최근 한달간 다나와의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.57%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.89%를 나타내고 있다. 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 23.87% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 66.09%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 23.87%를 보였으며 기관은 10.02%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 78.55%로 가장 높았고, 외국인이 18.08%로 그 뒤를 이었다. 기관은 3.36%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 보통, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 하락추세가 지속되는 가운데 단기 반등시도가 나오고 있다.

주요 매물구간인 21,850원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 21,850원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 21,850원대는 전체 거래의 17.7%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 16,850원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고는 있지만, 위로 제1매물대 저항구간인 21,850원대까지는 아직 거리가 상대적으로 멀고, 아래로 제2매물대 지지대인 16,850원이 더 가깝게 위치하고 있다. 향후에 조정을 받을때는 16,850원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 예상지지대까지는 거리가 꽤 남아있고, 그전까지는 조정구간이 나온다면 조정도 상당히 가볍게 전개될 가능성이 있다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 16,850원대의 지지가능성과 21,850원대의 저항가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com