KB증권에서 29일 백광산업(001340)에 대해 "4분기 국내 가성소다 가격하락은 제한적"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 3,300원을 내놓았다.
KB증권 백영찬 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 KB증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 낮아지는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 32%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
KB증권에서 백광산업(001340)에 대해 "4분기 매출액과 영업이익은 441억원, 73억원으로 전년동기 대비 각각 27%, 176% 증가할 전망이다. 실적호전이 지속되는 이유는 내수 가성소다 및 염산가격의 강세가 지속되고 있기때문이다. 4분기 가성소다 및 염소/염산 매출액은 196억원, 225억원으로 전년동기 대비 각각 39.0%, 19.1% 증가할 것으로 판단된다"라고 분석했다.
또한 KB증권에서 "2019년 매출액과 영업이익은 1,595억원, 212억원으로 2018년 대비 각각 8.9%, 30.6% 감소할 전망이다. 국제 가성소다 가격은 2018년 5월부터 하락하기 시작하였고, 이를 반영하여 2019년 내수 가성소다 평균 가격은 2018년 대비 10.3% 감소할 것으로 판단된다"라고 밝혔다.
한편 " 국제 가성소다 가격 하락은 1) 가격 상승에 따른 수요저항, 2) 8~9월 중국의 생산량 확대 때문으로 판단된다. 미중 무역분쟁으로 인한 전방수요 불확실성도 추가적인 가격하락 요인이었다. 그러나 겨울철 PVC 생산량 감소에 따른 가성소다의 공급축소로 인해 국제 가성소다 가격의 추가하락 가능성은 크지 않을 것으로 보인다"라고 전망했다.
◆ Report statistics
KB증권의 동종목에 대한 최근 9개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 4,800원이 고점으로, 반대로 3,400원이 저점으로 제시된 이후 이번에 3,300수준으로 새롭게 조정되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 낮아지고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 추세이다.
<컨센서스 하이라이트>
컨센서스
최고
최저
투자의견
매수
BUY(유지)
BUY(유지)
목표주가
3,300
3,300
3,300
*최근 분기기준
오늘 KB증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 3,300원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제시한 바 있다.
<KB증권 투자의견 추이>
의견제시일자
투자의견
목표가격
20181129
BUY(유지)
3,300
20180816
BUY(유지)
3,700
20180720
BUY(유지)
4,100
20180523
매수(유지)
4,800
20180302
매수(유지)
3,400
<최근 리포트 동향>
의견제시일자
증권사
투자의견
목표가
20181129
KB증권
BUY(유지)
3,300
(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
