[ET투자뉴스]금호타이어, "정상화 방안에 기대…" 중립(유지)-IBK투자증권

발행일 : 2018-11-23 13:47 업데이트 : 2018-11-23 13:47

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IBK투자증권에서 23일 금호타이어(073240)에 대해 "정상화 방안에 기대"라며 투자의견을 '중립(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 5,600원을 내놓았다.

IBK투자증권 이상현 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '중립(유지)'의견은 IBK투자증권에서는 올해들어 처음 내놓는 매매의견이며 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 7.5%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

IBK투자증권에서 금호타이어(073240)에 대해 "2018년 3분기 매출액은 6,347억원(-16.0% yoy), 영업이익 -380억원(적자확대 yoy)을 기록했다. 2017년 1분기 이후 7개 분기 연속 적자를 기록하고 있다. 이는 2018년 들어 매각과정에서 생산중단이 여러 번 있었고, 3분기에는 완성차 수출 부진과 미국공장 가동부진, 미중 무역분쟁 여파에 따른 글로벌 재고조정, 유럽시장 가격조정에 따른 일시적 판매 감소, 신흥국 환율 불안 등이 영향을 미친 것으로 파악된다"라고 분석했다.

또한 IBK투자증권에서 "2018년 7월 6일 우여곡절 끝에 제3자배정 유상증자를 통해 대주주가 채권단에서 싱웨이코리아로 변경되었다. 증자 전 주식수 157,993,158주에서 주당 5,000원에129,267,129주 증자를 통해 총 287,260,287주로 주식수가 늘어나면서 자본금도 증자전 7,900억원에서 증자 후 1조 4,363억원으로 늘어났다"라고 밝혔다.

한편 "제3자 배정 유상증자 가액 5,000원을 기준으로 2019년 예상실적 기준 과거 3개년 평균 PBR 1.2배 적용한 6,200원 사이에서 주가가 움직일 것으로 예상된다. 공장 정상화 및 미래비전 등 사업계획이 나와서 업계 평균 수준의 수익성 회복의 가시성을 높여준다면 추가적인 상승 기대감을 높여줄 것"라고 전망했다.

◆ Report statistics

증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '중립'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속해서 목표가가 낮아졌고 또한 이번 목표가의 하락조정폭도 더욱 커진 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	중립	중립(유지)	중립(유지)
목표주가	5,600	5,600	5,600

*최근 분기기준

오늘 IBK투자증권에서 발표된 '중립(유지)'의견 및 목표주가 5,600원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제시한 바 있다.

<IBK투자증권 투자의견 추이>