[ET투자뉴스]에스에프에이, "안정된 실적 예상되…" 중립(신규)-IBK투자증권

발행일 : 2018-11-22 08:42 업데이트 : 2018-11-22 08:42

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IBK투자증권에서 22일 에스에프에이(056190)에 대해 "안정된 실적 예상되나 투자매력은 크지 않다"라며 투자의견을 '중립(신규)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 44,000원을 내놓았다.

IBK투자증권 이민희 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '중립(신규)'의견은 IBK투자증권에서는 올해들어 처음 내놓는 매매의견이며 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 비교적 낮은 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 9%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

IBK투자증권에서 에스에프에이(056190)에 대해 "동사 주가는 최근 삼성의 QD-OLED TV 투자 기대감과 일반물류 수주 확대에 따른 양호한 실적, 그리고 배당수익률 3%의 투자매력으로 양호한 상승흐름을 보여 주었다. 그러나 업종 내 상대적으로 안정된 실적이 기대되기는 하지만, 전방산업 Down-cycle이 진행되는 가운데 이미 주가는 과거 평균 Valuation 수준에 접근한 상태여서 현재 투자매력은 적다는 판단이다"라고 분석했다.

또한 IBK투자증권에서 "최근 언론보도에 의하면 최대 고객사인 삼성디스플레이가 기존의 LCD 8-1 생산라인 일부를 QD-OLED 파일롯 라인으로 전환한다고 한다. 그러나 삼성전자의 주력 TV 는 아직 QLED이고, 차세대 TV에 대해서는 Micro LED, QD-OLED 등 여러 가지안을 검토 중이며 어느 것도 확정된 건 없다. 양산모델로 가져가기에는 아직 채산성과 기술적 해결과제가 많기 때문에, 내년 양산 전용라인 건설 기대는 낮다"라고 밝혔다.

한편 "클린물류 부진을 일반물류에서 적극적인 국내외 영업활동으로 수주를 보충하고 있고, 국내 OLED 발주가 거의 없는 가운데 중국으로부터 수주를 만회하고 있음은 고무적이다. 그러나 전방 수요 부진으로 전사 신규 수주 및 실적은 하향 추세가 예상된다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 한차례 하향조정된 후에 최근 2회 연속 상향조정되고 있는데, 이번에 조정된 상승폭은 다소 줄어든 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY	중립(신규)
목표주가	48,714	55,000	44,000

*최근 분기기준

오늘 IBK투자증권에서 발표된 '중립(신규)'의견 및 목표주가 44,000원은 전체 컨센서스 대비해서 비교적 낮은 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 9.7%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 DB금융투자에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 55,000원을 제시한 바 있다.

<IBK투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20181122	중립(신규)	44,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20181122	IBK투자증권	중립(신규)	44,000
20181116	DB금융투자	BUY(유지)	55,000
20181115	메리츠종금증권	TRADING BUY	47,000
20181115	삼성증권	BUY	46,000