[ET투자뉴스]파트론, "카메라 증가는 20…" BUY-대신증권

발행일 : 2018-11-19 11:37 업데이트 : 2018-11-19 11:37

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대신증권에서 19일 파트론(091700)에 대해 "카메라 증가는 2019년 실적 호조로 연결"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 10,000원을 내놓았다.

대신증권 박강호 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 대신증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 본다면 '중립'의견에서 'BUY로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향/하향조정을 각각 한차례씩 격은 후에 이번에는 직전과 같은 수준을 유지하고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 15.6%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

대신증권에서 파트론(091700)에 대해 "2018년 3분기 영업이익은 96.1억원 시현. 2분기 -37억원 대비 큰 폭으로 개선(흑자전환)된 이후에 4분기 영업이익 102억원 추정을 감안하면 턴어라운드 구간에 진입했다고 판단. 2019년 연간 영업이익(460억원)은 전년대비 79% 증가"라고 분석했다.

또한 대신증권에서 "국내 전략거래선의 카메라 전략으로 보급형 영역에서도 듀얼 및 트리플을 채택하는 것으로 보임. 카메라모듈 업체인 파트론도 평균공급단가 상승으로 매출 대비 이익률 개선이 높다고 판단. 또한 보급형 모델에 광학식 지문인식 모듈이 채택될 경우에 매출, 이익 증가 전망"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

대신증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 두단계 이상 크게 상향조정되고 있다. 목표주가는 2018년7월 8,200원까지 내려갔다가 2018년1월 10,500원을 최고점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 10,000원으로 한단계 하향조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다가 이번에는 직전목표가보다 소폭 높은 수준으로 상향반전되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY	BUY
목표주가	10,500	11,000	10,000

*최근 분기기준

오늘 대신증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 10,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 4.8%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하이투자증권에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 11,000원을 제시한 바 있다.

<대신증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20181119	BUY	10,000
20181026	BUY	10,000
20180731	MARKETPERFORM	8,200
20180508	시장수익률(유지)	8,600
20180410	MARKETPERFORM	9,000