[ET투자뉴스]CJ제일제당, "쉬완스(Schwan…" 매수-미래에셋대우

발행일 : 2018-11-16 09:24 업데이트 : 2018-11-16 09:24

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미래에셋대우에서 16일 CJ제일제당(097950)에 대해 "쉬완스(Schwan’s) 인수의 의미는?"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 460,000원을 내놓았다.

미래에셋대우 백운목 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 미래에셋대우의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 27.2%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

미래에셋대우에서 CJ제일제당(097950)에 대해 "CJ제일제당은 11월 15일 미국의 냉동식품사인 쉬완스를 18.4억달러에 인수한다고 공시했다. 최종 인수는 19년 2월에 완료되며 19년 3월부터 연결 실적으로 들어올 전망이다. 쉬완스 인수를 위해 SPC(투자 목적회사)인 CJ Foods DE Corp(매수자)를 만들고 여기에 CJ제일제당이 80%, 기존 주주가 20%를 투자하는 형식이다"라고 분석했다.

또한 미래에셋대우에서 "쉬완스 인수로 19년 가공식품 비중은 35.2%에서 46.2% 높아진다. 가공식품 중 해외 비중은 17.9%에서 48.7%로 상승하여 해외 가공식품이 핵심 사업이 될 전망이다. CJ제일제당은 그 동안 미국 가공식품 확대를 위해 동부/서부 신생산기지 가동, 유통경로(서부/중부) 투자, 제품 확장(익스텐션)을 지속적으로 한데다, 지난 8월에는 비비고 만두 확대를 위해 미국 카히키도 인수했다"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

미래에셋대우의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년10월 450,000원이 저점으로 제시된 이후 2018년1월 480,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 460,000원으로 다소 하향조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다 이번에는 직전목표가보다 높은 수준으로 크게 상향반전하는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY	BUY
목표주가	445,769	510,000	400,000

*최근 분기기준

오늘 미래에셋대우에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 460,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 3.2% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 메리츠종금증권에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 510,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 대신증권에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 400,000원을 제시한 바 있다.

<미래에셋대우 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20181116	매수	460,000
20181109	BUY	460,000
20180809	매수	460,000
20180713	매수	460,000
20180511	매수(유지)	460,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20181116	미래에셋대우	매수	460,000
20181116	DB금융투자	BUY(유지)	490,000
20181114	하나금융투자	BUY	440,000
20181109	KB증권	BUY	425,000