[ET투자뉴스]CJ제일제당, "M&A성공! 호재 …" BUY(유지)-DB금융투자

발행일 : 2018-11-16 08:44 업데이트 : 2018-11-16 08:44

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DB금융투자에서 16일 CJ제일제당(097950)에 대해 "M&A성공! 호재 만발하는 지금 매수"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 490,000원을 내놓았다.

DB금융투자 차재헌 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 DB금융투자의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 최근 두차례 연속 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 35.5%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

DB금융투자에서 CJ제일제당(097950)에 대해 "전체 Deal 규모는 21.8억$이다. 인수금융이 5억$, 기존주주 재투자 3.4억$, CJ제일제당 투자 13.4억$수준이며 FI투자는 없다. 적자사 업부이면서 경쟁열위에 있는 홈서비스 사업은 인수 대상에서 제외됐다(18E 매출 8천억, OP -4%). 18년 홈서비스 실적 제외시 예상 매출은 2.26조원, EBITDA마진은 10.9% 수준이다"라고 분석했다.

또한 DB금융투자에서 "한마디로 싸게 잘 인수했다. 쉬완즈는 미국 전역에 걸친 식품 생산 및 유통 인프라를 갖추고 있다, 강력한 R&D 역량을 구축한 CJ제일제당과 미국내 넓은 영업망 및 제조설비를 갖추고 있는 쉬완즈의 결합은 CJ그룹의 한국 식문화 세계화 전략의 단단한 발판이 될 것이다"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

DB금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년2월 450,000원까지 내려갔다가 2017년11월 500,000원을 최고점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 490,000원으로 한단계 하향조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다 이번에는 직전목표가보다 높은 수준으로 크게 상향반전하는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY	BUY
목표주가	445,769	510,000	400,000

*최근 분기기준

오늘 DB금융투자에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 490,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 9.9% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 메리츠종금증권에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 510,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 대신증권에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 400,000원을 제시한 바 있다.

<DB금융투자 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20181116	BUY(유지)	490,000
20181017	BUY(유지)	490,000
20180904	BUY	490,000
20180809	BUY(유지)	450,000
20180712	BUY(유지)	450,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20181116	DB금융투자	BUY(유지)	490,000
20181114	하나금융투자	BUY	440,000
20181109	KB증권	BUY	425,000
20181109	키움증권	BUY(유지)	430,000