[ET투자뉴스]한세실업, "2019년 영업환경…" BUY-대신증권

발행일 : 2018-11-15 16:14 업데이트 : 2018-11-15 16:14

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대신증권에서 15일 한세실업(105630)에 대해 "2019년 영업환경은 올해보다 우호적일 것으로 전망"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 25,000원을 내놓았다.

대신증권 유정현, 이나연 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 대신증권의 직전 매매의견인 'MARKETPERFORM'에서 한단계 격상된 것이고 연초반의 매매의견을 기준으로 보면 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 한차례 하향조정된 후에 최근 2회 연속 상향조정되고 있는데 목표가의 상승폭도 더욱 커지는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 38.5%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

대신증권에서 한세실업(105630)에 대해 "의류 OEM 산업은 미미하지만 회복하고 있다고 판단. 2019년 회사측 수주 증가율 목표치는 6~7% 수준인데, 1분기 예상 수주액을 고려하면 이는 충분히 달성할 수 있을 것으로 전망됨. 2019년은 올해보다 높은 환율수준과 수주 단가 인하 경쟁 완화로 완만한 마진 회복 가능할 것으로 전망됨. 지금은 4분기부터 영업이익 증익 모멘텀 발생을 염두한 투자가 적절해 보임"라고 분석했다.

또한 대신증권에서 "4분기 원/환율은 1,130~1,140원 내외로 전년동기대비 약 +3% 높은 상황. 수주는 4% 성장할 것으로 예상. 아직 회복세가 강한 상황은 아니지만 전반적인 상황은 상반기를 저점으로 개선되고 있다고 판단. 수주 입찰을 위한 무리한 가격 경쟁이 진정되고 있어 연말과 내년으로 갈수록 마진 개선이 뚜렷할 것으로 예상"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

대신증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년10월 31,000원까지 높아졌다가 2018년7월 16,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 25,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다가 이번에는 직전목표가보다 소폭 높은 수준으로 상향반전되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(상향)	HOLD(유지)
목표주가	23,800	26,000	20,000

*최근 분기기준

오늘 대신증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 25,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 5% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국투자증권에서 투자의견 '매수(상향)'에 목표주가 26,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권에서 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 20,000원을 제시한 바 있다.

<대신증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20181115	BUY	25,000
20180816	MARKETPERFORM	19,000
20180706	MARKETPERFORM	16,000
20180516	시장수익률(하향)	21,000
20180404	매수(유지)	27,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20181115	신한금융투자	BUY(유지)	26,000
20181115	KB증권	HOLD(유지)	20,000
20181115	DB금융투자	BUY(유지)	22,000
20181115	대신증권	BUY	25,000