[ET투자뉴스]한국항공우주, "제조업의 마지막 보…" 매수-BNK투자증권

발행일 : 2018-11-15 15:15 업데이트 : 2018-11-15 15:15

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BNK투자증권에서 15일 한국항공우주(047810)에 대해 "제조업의 마지막 보루, 포기하기 이른 항공산업"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 47,000원을 내놓았다.

BNK투자증권 김익상 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 BNK투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 조금더 긍정적인 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 강하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 목표가가 다시 하향조정되면서 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습인데, 이번에 조정된 가격조정폭이 더욱 커지는 흐름이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 44.2%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

BNK투자증권에서 한국항공우주(047810)에 대해 "3분기 실적은 불가항력적 이슈 발생으로 부진. 매출액은 전년 동기 대비 8.0% 감소한 4391억원, 영업이익은 (-)4억원 시현. 외형 축소는 수리온의 육군 전력화 중단과 이라크 T-50 계열 수출 지연 영향. 7월 마린온 추락에 따른 유실보상비용, 마스트 조사비용 등 총 370억원이 매출원가로 반영. 영업외 비용으로 T-50A 개발비 395억원을 무형자산손상차손으로 회계 처리"라고 분석했다.

또한 BNK투자증권에서 "최근 동사의 수주 빈번되고 있어 내년 기대. 현재까지 1조6천억원 규모를 수주, 연말까지 1조원 수준을 추가 수주 예상. 태국과 인도네시아에 군수의 일부 수주 진행. 대부분의 수주는 보잉, 트라이엄프의 민항기 부품 수주. 고수익성의 민항기 부품 수주 확대로 새롭게 성장할 수 있는 기틀을 마련"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

BNK투자증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년3월 70,000원까지 높아졌다가 2018년8월 53,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 47,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 낮아지고 있는데, 이번에는 목표가의 하락폭이 다소 완화되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	트레이딩매수	매수 (유지)	HOLD(유지)
목표주가	44,143	56,000	35,000

*최근 분기기준

오늘 BNK투자증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 47,000원은 전체 컨센서스 대비해서 조금더 긍정적인 수준으로 풀이되며 목표가평균 대비 6.5% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 IBK투자증권에서 투자의견 '매수 (유지)'에 목표주가 56,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 유진투자증권에서 투자의견 'HOLD(하향)'에 목표주가 35,000원을 제시한 바 있다.

<BNK투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20181115	매수	47,000
20180906	매수	53,000
20180816	매수	53,000
20180705	매수	63,000
20180621	매수	63,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20181115	BNK투자증권	매수	47,000
20181022	이베스트투자증권	BUY (INITIATE)	44,000
20181002	현대차증권	BUY	41,000
20181001	유진투자증권	HOLD(하향)	35,000