[ET투자뉴스]대우조선해양_투심과 거래량은 보통, 현재주가는 강세

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관련종목들 가운데 변동폭 작아도 수익율은 높아 15일 오후 2시25분 현재 전일대비 5.53% 오른 36,250원을 기록하고 있는 대우조선해양은 지난 1개월간 14.35% 상승했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 3.7%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 대우조선해양의 월간 주가수익률이 가장 높았던 만큼 변동성도 가장 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 대우조선해양의 위험을 고려한 수익률은 3.8을 기록했는데, 변동성이 가장 컸으나 주가상승률도 매우 높았기때문에 위험대비 수익률도 높은 수준을 나타냈다. 뿐만아니라 코스피업종의 위험대비수익률인 -3.7보다도 높기 때문에 업종대비 성과도 좋았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 대우조선해양이 속해 있는 코스피업종은 운수장비지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 즉, 업종등락률이 마이너스지만 지수에 비해서는 안전하게 선방하는 모습이라고 할 수 있다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
대우조선해양	3.7%	14.4%	3.8
현대중공업	3.3%	-3.8%	-1.1
삼성중공업	3.2%	-4.0%	-1.2
현대미포조선	2.8%	-0.9%	-0.3
한국항공우주	2.6%	-6.8%	-2.6
운수장비	1.6%	-6.7%	-4.1
코스피	1.2%	-4.5%	-3.7

관련종목들 상승 우위, 운수장비업종 +0.37%

이 시각 현재 관련종목들도 상승이 우세한 가운데 운수장비업종은 0.37% 상승중이다.

삼성중공업	7,150원 ▲40(+0.56%)	현대미포조선	98,000원 ▲2800(+2.94%)
현대중공업	127,500원 ▲2000(+1.59%)	한국항공우주	30,000원 ▼2600(-7.98%)

증권사 목표주가 40,800원, 현재주가 대비 12% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 대우조선해양의 평균 목표주가는 40,800원이다. 현재 주가는 36,250원으로 4,550원(12%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 하나금융투자의 박무현 에널리스트가 " 망가져 가는 중고선, 우왕좌왕하는 선주들, 휴스톤, 파나마 그리고 싱가폴에서 합계 200척의 선박이 연료탱크와 엔진계통을 연결하는 연료펌프와 필터가 막히는 결함이 발생되면서 선박은 퇴출되기로 결정되었다. 하지만 국제내연기관 위원회에서는 명확한 결함 이유를 찾기 어렵다는 의견을 표명했다…" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 42,000원을 제시했고, SK증권의 유승우 에널리스트가 " [3Q18 Review] 이익이 줄어드는 구간, 강재가격 인상과 인건비 증가 등 원가상승 요인에도 불구하고 양호한 실적을 기록한 것으로 판단됨. 이는 주력 선종인 LNG 캐리어와 초대형컨테이너선, VLCC 등의 연속 건조 효과로 생산성이 상승했기 때문…" (이)라며 투자의견 HOLD(유지)에 목표주가: 37,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 7.61%로 업종평균 상회. PER은 5.63으로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.02임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 대우조선해양은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 높은 상태를 보이고 있는 가운데, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	대우조선해양	현대중공업	한국항공우주	삼성중공업	현대미포조선
ROE	18.1	16.9	-16.9	-6.6	20.8
PER	5.6	4.1	-	-	4.0
PBR	1.0	0.7	3.0	0.7	0.8
기준년월	2018년6월	2018년6월	2018년6월	2018년6월	2018년6월

기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적) 기관이 3일연속 주식을 팔고 있는 반면 외국인은 9일연속 주식을 사고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 882,893주를 순매수한 반면, 기관은 순매수에서 순매도로 반전되면서 278,676주를 순매도했고, 개인들도 매도쪽으로 방향을 잡으면서 604,217주를 순매도한 것으로 집계됐다.

투자주체별 누적순매수

주가등락폭은 다소 큰 편 최근 한달간 대우조선해양의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.61%로 집계됐다. 동기간 일평균 주가변동률은 9.46%로 장중 저점과 고점의 차이가 매우 컸음을 알 수 있다. 거래비중 기관 22%, 외국인 35.61% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 42.38%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 35.61%를 보였으며 기관은 22%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 45.67%로 가장 높았고, 개인이 34.97%로 그 뒤를 이었다. 기관은 19.35%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심과 거래량은 보통, 현재주가는 강세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승추세를 유지하고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 최근 주가가 강하게 상승하면서 지속됐던 약세국면을 지나 상승국면으로의 진입을 시도하고 있다.

주요 매물구간인 29,000원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 29,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 29,000원대는 전체 거래의 18.3%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 31,400원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 31,400원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 31,400원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

11월14일 :대우조선해양(주) 단일판매ㆍ공급계약체결
11월5일 :대우조선해양(주) 단일판매ㆍ공급계약체결
10월22일 :대우조선해양(주) (정정)단일판매ㆍ공급계약체결


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