[ET투자뉴스]삼성전자, "2019년 상반기 …" BUY(유지)-SK증권

발행일 : 2018-11-15 13:02 업데이트 : 2018-11-15 13:02

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SK증권에서 15일 삼성전자(005930)에 대해 "2019년 상반기 저점 통과할 것"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 60,000원을 내놓았다.

SK증권 김영우,안영진 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 SK증권에서 7개월만에 매매의견을 새롭게 조정하는 것으로 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하다가 이번에 목표가가 하향조정되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 36.1%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

SK증권에서 삼성전자(005930)에 대해 ": ‘18.4Q부터 DRAM 가격 하락 시작. 메모리 반도체 하락이 시작된 분기보다, 그 다음 분기에 더 가파르게 하락하는 것이 일반적. ‘19.1Q DRAM 가격하락폭은 QoQ -10% 수준에 달할 것으로 예상"라고 분석했다.

또한 SK증권에서 "IM, CE: ’19년 스마트폰 판매는 YoY -4% 역성장 예상. CE부문은 QLED TV 판매 호조 등에 힘입어 금년과 비슷한 수준의 영업이익 달성 전망"라고 밝혔다.

한편 "동사의 투자의견 매수를 유지하나, 현주가 대비 괴리율 높아져 목표주가를 60,000원으로 하향. 목표주가는 2019년 추정 EPS 6,035원에 Target P/E 10X 적용하여 산출. 메모리 반도체 업황은 ’19년 상반기까지 어려울 것으로 전망되나, 공급 조절을 통해 하반기 수급 안정 예상"라고 전망했다.

◆ Report statistics

SK증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 하향조정되고 있고 목표가의 하락폭 또한 더욱 커지는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수	매수
목표주가	59,900	76,000	51,000

*최근 분기기준

오늘 SK증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 60,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권에서 투자의견 'BUY (M)'에 목표주가 76,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하이투자증권에서 투자의견 'BUY(MAINTAIN)'에 목표주가 51,000원을 제시한 바 있다.

<SK증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20181115	BUY(유지)	60,000
20180410	매수(유지)	70,000
20180226	매수	70,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20181115	SK증권	BUY(유지)	60,000
20181115	메리츠종금증권	BUY	56,000
20181114	유진투자증권	BUY(유지)	54,000
20181113	하나금융투자	BUY	60,000