[ET투자뉴스]비에이치, "최악을반영하고있는주…" BUY-메리츠종금증권

발행일 : 2018-11-14 13:56 업데이트 : 2018-11-14 13:56

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

메리츠종금증권에서 14일 비에이치(090460)에 대해 "최악을반영하고있는주가"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 22,000원을 내놓았다.

메리츠종금증권 주민우 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 메리츠종금증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스와 비교해 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하다가 이번에 목표가가 하향조정되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 33.3%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

메리츠종금증권에서 비에이치(090460)에 대해 "4Q18 OP 374억원(-11% QoQ), 2019년 OP 1,231억원(+12% YoY). 4Q18 매출액과 영업이익은 주요 고객사들의 재고조정 영향으로 전분기 대비 역성장 예상. 2019년은 1) 주요 고객사 OLED 모델 확대, 2) 빌드업 FPCB 비중 증가, 3) 신규 매출 확대로 매출액과 영업이익은 전년대비 각각 23%, 25% 증가 전망"라고 분석했다.

또한 메리츠종금증권에서 "차세대 성장동력은 1) 폴더블 스마트폰향 FPCB, 2) 5G 안테나용 FPCB, 3) 차량 OLED용 FPCB. 기존 스마트폰 OLED RFPCB 1개 탑재 → 폴더블 스마트폰 OLED RFPCB 2개 탑재 (대당 탑재량 증가). 기존 스마트폰 내 LDS 안테나 탑재 → 5G 스마트폰 내 FPCB 안테나 탑재 (침투율 증가). 차량내 OLED 탑재가 늘어날 수록 비에이치 수혜 ex) 사이드미러, 뒷자석 엔터테인먼트 디스플레이"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전저점보다 더 낮게 조정되면서 전체적으로는 하향추세가 계속 진행되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY	BUY
목표주가	27,800	31,000	22,000

*최근 분기기준

오늘 메리츠종금증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 22,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 20.9%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 31,000원을 제시한 바 있다.

<메리츠종금증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20181114	BUY	22,000
20180919	BUY	37,000
20180716	BUY(신규)	37,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20181114	메리츠종금증권	BUY	22,000
20181108	NH투자증권	BUY(유지)	26,000
20181010	한국투자증권	매수(유지)	31,000
20181008	KTB투자증권	BUY	30,000