[ET투자뉴스]오리온_상장주식수 대비 거래량은 0.45%로 적정수준

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

관련종목들 가운데서 변동폭은 높지만 수익률은 작아 14일 오후 1시35분 현재 전일대비 3.55% 오른 96,300원을 기록하고 있는 오리온은 지난 1개월간 9.15% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 3%를 기록했다. 이는 음식료품 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 오리온의 월간 변동성이 상당히 커지면서 주가흐름도 주요종목군 내에서 가장 나쁜 모습을 보였다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 오리온의 위험을 고려한 수익률은 -3.0을 기록했는데, 변동성이 커지면서 위험요인이 증가하였기 때문에 위험대비 수익률이 가장 부진했던 것으로 나타났다. 게다가 음식료품업종의 위험대비수익률 -1.6보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 오리온이 속해 있는 음식료품업종은 코스피지수보다 변동성과 등락률이 모두 높은 모습이다. 업종등락률이 마이너스지만 시장보다는 탄력이 있고, 흐름도 좋다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
오리온	3.0%	-9.2%	-3.0
동원F&B	2.7%	15.4%	5.7
농심	2.0%	4.7%	2.3
오뚜기	1.8%	0.4%	0.2
CJ제일제당	1.6%	3.2%	1.9
코스피	1.2%	-3.6%	-3.0
음식료품	1.3%	-2.0%	-1.6

관련종목들 상승 우위, 음식료품업종 +1.02%

이 시각 현재 관련종목들도 상승이 우세한 가운데 음식료품업종은 1.02% 상승중이다.

CJ제일제당	342,000원 ▼5000(-1.44%)	농심	236,500원 ▲1500(+0.64%)
동원F&B	299,500원 ▲15500(+5.46%)	오뚜기	679,000원 ▲20000(+3.03%)

증권사 목표주가 140,600원, 현재주가 대비 46% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 오리온의 평균 목표주가는 140,600원이다. 현재 주가는 96,300원으로 44,300원(46%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 한국투자증권의 이경주 에널리스트가 " 체력 회복 증명한 3분기 실적 , 6일 장 종료 후 약식으로 발표된 3분기 실적은 컨센서스를 상회했다. 3분기 연결실적은 전년동기대비 매출액은 5.4%가 적었고 영업이익은 거의 차이가 없는 787억원을 기록해, 우리 추정치인 767억원과 컨센서스인 743억원을 상회했다. 회계기준 변경을 제거하면 실제로 매출액 감소폭은 2.5%에 불과하며 이 중 2%도 위안화 절하 영향이므로 높은 기저 불구 선방했다고 평가된다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 150,000원을 제시했고, 대신증권의 한유정, 이나연 에널리스트가 " Time to go, 중국에서의 매출 회복 속도가 연초 기대했던 수준에 못 미치지만 해당 부분에 대한 우려가 주가에 이미 반영되어 있다고 판단. 또한 시장 지배력 강화를 위해 출시하는 신제품들의 외형 성장이 매 분기 이어질 것으로 예상되고 중국을 포함한 베트남, 러시아 등에서의 비용 효율화 기조로 과거 대비 개선된 수익성 흐름이 이어질 것으로 예상된다는 점이 긍정적임…" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 140,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 12.31%로 업종평균 상회. PER은 25.88로 업종평균보다 높으며, PBR은 2.58임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 오리온은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 높은 상태를 보이고 있다.

	오리온	농심	오뚜기	CJ제일제당	동원F&B
ROE	10.0	5.0	11.1	5.4	7.2
PER	25.9	15.2	18.3	13.3	24.4
PBR	2.6	0.8	2.0	0.7	1.7
기준년월		2018년6월	2018년6월	2018년6월	2018년6월

기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) 기관이 2일연속 순매수를 보이고 있는 반면에 외국인은 12일연속 순매도를 보이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 285,703주를 순매수했고, 개인들도 매수반전의 모습을 보이며 80,158주를 순매수했다. 반면 그 동안 외국인은 매도 우위를 지속하면서 365,861주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.45%로 적정수준 최근 한달간 오리온의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.45%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.97%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 26.61%, 외국인 41.75% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 41.75%로 가장 높은 참여율을 보였고, 개인이 31.63%를 보였으며 기관은 26.61%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 38%로 가장 높았고, 개인이 35.96%로 그 뒤를 이었다. 기관은 26.02%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

주요 매물구간인 107,500원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 107,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 107,500원대는 전체 거래의 23%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 99,400원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 99,400원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 99,400원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

[포인트검색]

11월6일 :(주)오리온 영업(잠정)실적(공정공시)


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com