[ET투자뉴스]하나금융지주, "다시주목받을시점…" BUY-메리츠종금증권

발행일 : 2018-11-13 10:28 업데이트 : 2018-11-13 10:28

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메리츠종금증권에서 13일 하나금융지주(086790)에 대해 "다시주목받을시점"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 50,000원을 내놓았다.

메리츠종금증권 은경완 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 메리츠종금증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 30.5%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

메리츠종금증권에서 하나금융지주(086790)에 대해 "주도주의 비애 : 은행주 Rally의 주도주 였음에도 지배구조 관련 노이즈가 차익 실현 빌미로 작용하며 부진한 주가 흐름. 경쟁사 대비 뛰어난 수익성, 자본비율, 이익체력 보유에도 모멘텀 부재로 밸류에이션 역전된 상황. 반면 환율 변동에 따른 일회성 손익 Swing 폭이 크다는 약점을 제외하고 업종 최고의 이익안정성 확보"라고 분석했다.

또한 메리츠종금증권에서 "비은행 이익기여도 확대 기대 : 지난 몇 년간 1) 위험자산 De-leveraging, 2) 가계 여신 취급 등으로 보통주자본비율 13.0% 까지 상승. 높은 자본비율 확보에도 1) 배당 확대 요원, 2) 대형 M&A 부재 등 자본 활용의 운신의 폭은 좁아진 상태. 19년 그룹 ROE 제고 차원에서 수익성 높은 증권, 캐피탈 등에 대한 증자 예상"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

메리츠종금증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년1월 67,500원까지 높아졌다가 2018년5월 54,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 50,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 낮아지고 있는데, 이번에는 목표가의 하락폭이 다소 완화되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY(유지)	HOLD(유지)
목표주가	58,941	66,500	50,000

*최근 분기기준

오늘 메리츠종금증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 50,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 15.2%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 NH투자증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 66,500원을 제일 보수적인 의견을 제시한 키움증권에서 투자의견 'OUTPERFORM (MAINTAIN)'에 목표주가 50,000원을 제시한 바 있다.

<메리츠종금증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20181113	BUY	50,000
20181029	BUY	54,000
20180723	BUY	54,000
20180528	매수	54,000
20180423	매수	60,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20181113	메리츠종금증권	BUY	50,000
20181109	신한금융투자	BUY	60,000
20181029	케이프투자증권	HOLD(유지)	52,000
20181029	키움증권	OUTPERFORM (MAINTAIN)	50,000