[ET투자뉴스]인터파크, "사업부방향성이향후주…" TRADING BUY-메리츠종금증권

발행일 : 2018-11-12 16:22 업데이트 : 2018-11-12 16:22

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

메리츠종금증권에서 12일 인터파크(108790)에 대해 "사업부방향성이향후주가상승여력을결정"라며 투자의견을 'TRADING BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 6,000원을 내놓았다.

메리츠종금증권 이효진 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'TRADING BUY'의견은 메리츠종금증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 반면에 연초반의 시장컨센서스에 견주어 본다면 '매수'의견에서 'TRADING BUY로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 14.5%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

메리츠종금증권에서 인터파크(108790)에 대해 "국내 상위 여행업체들의 온라인 항공권 예매 진출로 점유율 하락을 경험 중. 최근 성장 동력이던 패키지 산업 환경도 녹록치 않은 상황. 산업 내 경쟁 심화로 중소형 직판 패키지 업체.위주로 상황은 빠르게 악화 중. 다만 해외 항공권 판매 비중 높아 산업 부진 영향을 일부 상쇄. 2018년 자연재해 일회성을 감안하더라도 2019년 투어 영업이익은 111억원으로 2014년 수준에 머물 것"라고 분석했다.

또한 메리츠종금증권에서 "이익 감소는 쇼핑/도서 적자 확대 때문. 두 부문의 합산 영업이익은 2018년 143억원까지 확대될 것. 쇼핑과 도서 부문의 적자가 ENT, 투어 부문의 이익을 훼손하는 기간이 지속되면서 투자 매력도 하락. 최근 회사에서 쇼핑/도서 부문을 포함한 비용 감소 방법에 대해 검토중인 것으로 알려짐. 쇼핑/도서 부문의 향후 방향성이 사업부 축소로 이어질 경우 전사 가치는 상승할 수 있음"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 낮아지고 있는데, 이번에는 목표가의 하락폭이 다소 완화되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY	TRADING BUY
목표주가	6,500	7,000	6,000

*최근 분기기준

오늘 메리츠종금증권에서 발표된 'TRADING BUY'의견 및 목표주가 6,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 7.7%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 현대차증권에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 7,000원을 제시한 바 있다.

<메리츠종금증권 투자의견 추이>