신한금융투자에서 12일 셀트리온(068270)에 대해 "또 다시 부진한 수익성"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 250,000원을 내놓았다.
신한금융투자 배기달, 김지하 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 신한금융투자의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 8.9%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
신한금융투자에서 셀트리온(068270)에 대해 "3분기 실적도 컨센서스(매출액 2,692억원, 영업이익 1,300억원)를 크게 하회하며 부진했다. 매출액은 2,311억원(-0.4%, 이하 YoY)이다. 바이오의약품 매출은 1,993억원(-0.9%), 케미컬의약품 매출은 313억원(+3.3%)으로 추산된다. 주요 품목의 매출 비중은 항암제 [트룩시마]가 78%, [허쥬마]가 2%이다. 영업이익은 736억원(-44.2%), 영업이익률은 31.9%(-25.0%p)로 수익성은 크게 부진했다"라고 분석했다.
또한 신한금융투자에서 "4분기 실적도 부진하겠다. 매출액은 2,640억원(-3.7%)으로 소폭 감소가 예상된다. 주요 품목의 단가 인하 때문이다. 바이오의약품 매출은 2,287억원(- 4.6%), 케미컬의약품 매출은 348억원(+2.9%)이 되겠다. 영업이익은 871억원 (-46.4%)으로 감소하겠다. [램시마], [트룩시마]의 공급 단가 인하 영향 등으로 원가율이 46.3%(+22.1%p)로 크게 높아기기 때문이다"라고 밝혔다.
◆ Report statistics
목표주가는 2018년3월 400,000원까지 높아졌다가 2018년4월 310,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 250,000원으로 새롭게 조정되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 최근까지 꾸준히 상향되다가 이번에는 직전보다 낮은 수준으로 크게 하향반전하는 추세이다.
<컨센서스 하이라이트>
컨센서스
최고
최저
투자의견
매수
BUY(MAINTAIN)
HOLD
목표주가
305,000
450,000
250,000
*최근 분기기준
오늘 신한금융투자에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 250,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 18%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 이베스트투자증권에서 투자의견 'BUY(MAINTAIN)'에 목표주가 450,000원을 제시한 바 있다.
<신한금융투자 투자의견 추이>
의견제시일자
투자의견
목표가격
20181112
매수(유지)
250,000
20180809
매수(유지)
310,000
20180510
매수(유지)
310,000
20180425
매수
310,000
20180322
매수(신규)
400,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자
증권사
투자의견
목표가
20181112
신한금융투자
매수(유지)
250,000
20181112
유안타증권
BUY (M)
290,000
20181112
삼성증권
BUY
270,000
20181112
유진투자증권
BUY(유지)
330,000
(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
