[ET투자뉴스]엔씨소프트, "리니지M에 더해질 …" BUY-현대차증권

발행일 : 2018-11-12 13:54 업데이트 : 2018-11-12 13:54

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현대차증권에서 12일 엔씨소프트(036570)에 대해 "리니지M에 더해질 신작 모멘텀"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 560,000원을 내놓았다.

현대차증권 황성진, 최진성 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 현대차증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 오랜만에 목표가가 상향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 27.1%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

현대차증권에서 엔씨소프트(036570)에 대해 "3분기 실적은 예상치를 상회하는 실적 시현. 리니지M이 2분기에 실시된 1주년 업데이트효과가 지속되는 가운데, 9월 라스타바드 업데이트 이후 복귀유저 증가하며 연중 최고DAU 기록. PC온라인 게임 매출은 전분기대비 상승한 안정적인 실적을 기록하였는데, 리니지1의 전분기 오픈된 특화서버 효과 지속과 아이온 대만 과금체계 전환에 따른 매출호조가 주된 원인으로 판단"라고 분석했다.

또한 현대차증권에서 "3분기 연결기준 매출액은 4,038억원(-44.5% YoY, -7.5% QoQ), 영업이익은 1,390억원(-57.6% YoY, -12.9% QoQ)를 기록. 지속적인 업데이트로 리니지M의 안정적인 매출이 지속되고 있으며 PC 온라인 게임은 전분기대비 상승한 1,234억원의 실적을 기록(+1.5% YoY)"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

목표주가는 한때 2018년5월 480,000원을 저점으로 기록된 이후 최근에 560,000원까지 다시 상향조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다 이번에는 직전목표가보다 높은 수준으로 크게 상향반전하는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수	HOLD(유지)
목표주가	506,471	600,000	420,000

*최근 분기기준

오늘 현대차증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 560,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 10.6% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 NH투자증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 600,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 신한금융투자에서 투자의견 'TRADING BUY (하향)'에 목표주가 420,000원을 제시한 바 있다.

<현대차증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20181112	BUY	560,000
20180816	BUY	480,000
20180628	BUY	480,000
20180511	매수	480,000
20180223	매수	560,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20181112	현대차증권	BUY	560,000
20181112	키움증권	BUY(MAINTAIN)	550,000
20181112	하이투자증권	BUY (MAINTAIN)	580,000
20181112	한화투자증권	BUY(유지)	550,000