[ET투자뉴스]대우조선해양_상장주식수 대비 거래량은 0.56%로 적정수준

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

관련종목들 가운데서 변동폭은 높지만 수익률은 작아 12일 오전 10시50분 현재 전일대비 4.65% 오른 33,750원을 기록하고 있는 대우조선해양은 지난 1개월간 0.9% 상승했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 3.6%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 대우조선해양의 월간 변동성은 매우 높았음에도 불구하고 주가상승률은 가장 낮은 수준을 보였다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 대우조선해양의 위험을 고려한 수익률은 0.2를 기록했는데, 변동성이 가장 컸기 때문에 위험대비 수익률이 가장 부진했던 것으로 나타났다. 하지만 코스피업종의 위험대비수익률인 -3.0보다는 높기 때문에 업종대비 성과는 좋았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 대우조선해양이 속해 있는 코스피업종은 운수장비지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 즉, 업종등락률이 마이너스지만 지수에 비해서는 안전하게 선방하는 모습이라고 할 수 있다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
대우조선해양	3.6%	0.9%	0.2
현대중공업	3.1%	3.1%	1.0
삼성중공업	3.0%	1.5%	0.5
현대미포조선	2.6%	2.8%	1.0
한국항공우주	2.0%	1.4%	0.7
운수장비	1.7%	-5.9%	-3.4
코스피	1.2%	-3.7%	-3.0

관련종목들도 일제히 상승, 운수장비업종 -0.59%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 상승하고 있으나 운수장비업종은 0.59% 하락중이다.

삼성중공업	7,450원 ▲260(+3.62%)	현대미포조선	98,600원 ▲1300(+1.34%)
현대중공업	132,500원 ▲3500(+2.71%)	한국항공우주	31,900원 ▲100(+0.31%)

증권사 목표주가 44,600원, 현재주가 대비 32% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 대우조선해양의 평균 목표주가는 44,600원이다. 현재 주가는 33,750원으로 10,850원(32%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 하나금융투자의 박무현 에널리스트가 " LNG선 3차 발주 붐, 지금부터 시작된다, LNG선의 투자회수기간은 최근 4년으로 하락했다. 태평양 노선에서 용선료가 20만 달러/수준까지 상승했기 때문이다. 선박 부족현상이 제기되고 있는 것을 고려하면 LNG선 용선료는더욱 오를 것이며 선가 회수기간은 더욱 내려가게 될 것이다.4년의 LNG선 선가회수기간은 역사적 최저 수준이다…" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 42,000원을 제시했고, 하나금융투자의 박무현 에널리스트가 " LNG선 선가 회수기간 4년으로 하락, 올해 LNG선 선가 회수기간은 10년 수준을 보였는데 최근 선가회수기간은 4년으로 대폭 하락했다. LNG선 용선료가 연초75,000달러/일에서 지금은 200,000달러/일 부근까지 상승했기 때문이다. 현재 160K급 멤브레인형 LNG선 용선료는 10월마지막 주 150,000만 달러/일을 보이고 있는데 이는 9월 마지막주와 비교해 53% 상승한 수준이다…" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 42,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 7.61%로 업종평균 상회. PER은 5.31로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.96으로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 대우조선해양은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 높은 상태를 보이고 있는 가운데, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	대우조선해양	현대중공업	한국항공우주	삼성중공업	현대미포조선
ROE	18.1	16.9	-16.9	-6.6	20.8
PER	5.3	3.9	-	-	3.9
PBR	1.0	0.7	3.0	0.7	0.8
기준년월	2018년6월	2018년6월	2018년6월	2018년6월	2018년6월

기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적) 전일까지 기관이 2일 연속, 외국인이 6일 연속 각각 동종목을 순매수 했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 335,139주를 순매수한 반면, 기관은 매도 관점으로 접근하면서 125,878주를 순매도했고, 개인들도 매도쪽으로 방향을 잡으면서 209,261주를 순매도한 것으로 집계됐다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.56%로 적정수준 최근 한달간 대우조선해양의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.56%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 4.69%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 22.71%, 외국인 31.75% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 45.53%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 31.75%를 보였으며 기관은 22.71%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 44.92%로 가장 높았고, 외국인이 28.03%로 그 뒤를 이었다. 기관은 27.03%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 보통, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기간 상승폭을 키우면서 추세상승을 위한 긍정적인 모습을 보여주고 있다.

주요 매물구간인 29,700원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 29,700원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 29,700원대는 전체 거래의 20.4%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 28,450원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 29,700원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 29,700원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

11월5일 :대우조선해양(주) 단일판매ㆍ공급계약체결
10월22일 :대우조선해양(주) (정정)단일판매ㆍ공급계약체결


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