[ET투자뉴스]셀트리온, "그래도 기대되는 부…" 매수-미래에셋대우

발행일 : 2018-11-12 10:18 업데이트 : 2018-11-12 10:18

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미래에셋대우에서 12일 셀트리온(068270)에 대해 "그래도 기대되는 부분은 많다 "라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 335,000원을 내놓았다.

미래에셋대우 김태희, 허승록 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 미래에셋대우의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스와 비교해 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 46%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

미래에셋대우에서 셀트리온(068270)에 대해 "셀트리온은 연결기준 3Q18 매출액 2,311억원(-0.4% YoY), 영업이익 736억원(-44.2%YoY)을 기록했다. 이는 시장 컨센서스 및 당사 추정치를 크게 하회하는 부진한 실적이다. 매출액은 셀트리온헬스케어향 트룩시마 공급단가를 약 15% 인하했기에 기대치를 하회했는데, 이번 분기 램시마의 매출이 없었고, 허쥬마의 매출비중도 2%에 불과했다는 점을 고려하면 양호한 수준이라 판단한다"라고 분석했다.

또한 미래에셋대우에서 "3분기 실적은 부진했지만 기대되는 부분은 여전히 많다는 판단이다. 연내 트룩시마와 허쥬마의 미국 허가가 예상된다. 특히 트룩시마의 미국 성과를 관심 있게 지켜볼 필요가 있는데, 지난 10월 FDA의 항암제 자문위원회는 16명 만장일치로 트룩시마에 대한 품목 허가를 권고했다. 또한 최근 경쟁업체인 산도즈는 리툭산 바이오시밀러 릭사톤의 개발을 중단한다고 밝혀 트룩시마는 미국에서도 First Mover로의 수혜가 가능할 전망이"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 최근 2회연속 목표가가 높아지가 이번에는 직전보다 소폭 낮은 수준으로 하향반전되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY (I)	HOLD
목표주가	340,714	450,000	290,000

*최근 분기기준

오늘 미래에셋대우에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 335,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 이베스트투자증권에서 투자의견 'BUY(MAINTAIN)'에 목표주가 450,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권에서 투자의견 'BUY(신규)'에 목표주가 290,000원을 제시한 바 있다.

<미래에셋대우 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20181112	매수	335,000
20180914	매수	400,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20181112	미래에셋대우	매수	335,000
20181112	KB증권	BUY(신규)	290,000
20181031	이베스트투자증권	BUY(MAINTAIN)	450,000
20181016	현대차증권	BUY	330,000