KB증권에서 12일 한섬(020000)에 대해 "결실의 2019년"라며 투자의견을 'BUY(신규)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 44,000원을 내놓았다.
KB증권 하누리 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(신규)'의견은 KB증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 한차례 정체구간을 보낸 후에 이번에 비교적 조정폭이 크게 줄어든 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 25.7%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
KB증권에서 한섬(020000)에 대해 "온라인 매출 성장에 주목할 필요가 있다. 2019년 온라인 매출은 1천억원 (+33.3% YoY)을 달성할 것으로 예상된다. 영업이익은 400억원 (OPM 40%)으로 전사 영업이익에 43%를 기여할 전망이다. 특히 한섬은 오프라인 유통망이 백화점과 프리미엄 아울렛 중심으로 형성되어 있어, 지급수수료 절감에 따른 전사 수익성 향상이 크게 나타날 전망이다"라고 분석했다.
또한 KB증권에서 "적자 브랜드 효율화 작업도 완료 단계에 있다. 종료 브랜드의 재고 소진이 완료되는 2019년, 원가 개선이 본격화되면서 별도 영업이익률이 10%대를 회복할 전망이다. 자회사 한섬글로벌과 현대G&F 또한 구조적 개편을 통한 수익성 향상이 기대된다. 한섬글로벌은 본사 전문 인력 투입 등으로 브랜드 이미지 제고에, 현대G&F의 경우 온라인 채널 강화에 주력하고 있다"라고 밝혔다.
◆ Report statistics
KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년2월 39,000원까지 내려갔다가 2018년7월 45,000원을 최고점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 44,000원으로 한단계 하향조정되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 최근 2회연속 목표가가 높아지가 이번에는 직전보다 소폭 낮은 수준으로 하향반전되는 추세이다.
<컨센서스 하이라이트>
컨센서스
최고
최저
투자의견
매수
BUY
BUY
목표주가
46,500
49,000
44,000
*최근 분기기준
오늘 KB증권에서 발표된 'BUY(신규)'의견 및 목표주가 44,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 5.4%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 DB금융투자에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 49,000원을 제시한 바 있다.
<KB증권 투자의견 추이>
의견제시일자
투자의견
목표가격
20181112
BUY(신규)
44,000
20180809
BUY(유지)
45,000
20180705
BUY(유지)
45,000
20180518
매수(유지)
42,000
20180511
매수(유지)
42,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자
증권사
투자의견
목표가
20181112
KB증권
BUY(신규)
44,000
20180912
DB금융투자
BUY
49,000
(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
