[ET투자뉴스]NHN엔터테인먼트, " 하반기 긍정적 변…" BUY(유지)-KB증권

발행일 : 2018-11-12 09:07 업데이트 : 2018-11-12 09:07

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

KB증권에서 12일 NHN엔터테인먼트(181710)에 대해 " 하반기 긍정적 변화 기대"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 66,000원을 내놓았다.

KB증권 이동륜, 손정훈 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 KB증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 목표가가 다시 하향조정되면서 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습인데, 이번에 조정된 가격조정폭이 더욱 커지는 흐름이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 33.7%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KB증권에서 NHN엔터테인먼트(181710)에 대해 "NHN엔터테인먼트의 3Q18 실적은 매출액 3,389억원 (+4% QoQ, +54.2% YoY), 영업이익 218억원 (+46% QoQ, +295% YoY)을 기록했다. 게임부문은 웹보드게임 하락세 지속 영향으로 PC게임 매출액이 17% YoY 하락한 반면, 모바일게임이 6% YoY 성장하면서 5개분기만에 플러스 성장 전환했다. 요괴워치 푸니푸니, 컴파스 등 기존 흥행게임 매출 증가와 피시아일랜드2 등 신규게임 매출 발생의 복합적인 성과였다"라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "2018년에 다소 더디게 진행됐던 사업의 전개속도가 연말부터 가속화될 전망이다. 게임부문은 연말까지 루비 (RWBY)와 소셜카지노 (북미지역)를 소프트런칭할 계획이고, 1H19 중 유명 IP를 활용한 신작게임 4종과 크리티컬 옵스를 출시할 계획이다. 페이코는 매분기 이용자와 거래대금이 꾸준한 증가세를 지속한 가운데, 페이코 MST 지원과 카드사 제휴 확대를 통해 오프라인 거래 증가가 기대된다"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

KB증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년1월 90,000원까지 높아졌다가 2018년4월 80,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 66,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 하향조정되고 있고 목표가의 하락폭 또한 더욱 커지는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY	HOLD(유지)
목표주가	77,200	100,000	54,000

*최근 분기기준

오늘 KB증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 66,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 14.5%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 메리츠종금증권에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 100,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 NH투자증권에서 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 54,000원을 제시한 바 있다.

<KB증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20181112	BUY(유지)	66,000
20180817	BUY(유지)	80,000
20180417	매수(유지)	80,000
20180209	매수(유지)	90,000
20180117	매수	90,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20181112	KB증권	BUY(유지)	66,000
20181105	NH투자증권	HOLD(유지)	54,000
20181023	이베스트투자증권	BUY (MAINTAIN)	72,000
20181010	메리츠종금증권	BUY	100,000