[ET투자뉴스]롯데하이마트, "부진했지만, 주가에…" BUY(유지)-DB금융투자

발행일 : 2018-11-09 08:52 업데이트 : 2018-11-09 08:52

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DB금융투자에서 9일 롯데하이마트(071840)에 대해 "부진했지만, 주가에는 선반영"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 83,000원을 내놓았다.

DB금융투자 차재헌 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 DB금융투자의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 한차례 정체구간을 보낸 후에 이번에 비교적 조정폭이 크게 줄어든 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 45.4%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

DB금융투자에서 롯데하이마트(071840)에 대해 "실적 추정치 변경과 유통업종 전반의 ROE하락, 업종 Valuation하락을 반영하여 목표주가 83,000원으로 하향(Target P/E 12배). 다만, 19년 예상 실적 기준 현재 주가는 P/E 8.3배, P/B 0.6배 수준. 동사의 주가는 최근 3개월가 25.9%하락했고 계절적 부진에 따른 이익 모멘텀 약화는 4Q18 실적 개선으로 종료될 수 있다"라고 분석했다.

또한 DB금융투자에서 "롯데하이마트의 3Q18 매출액은 5.7%YoY감소한 11,130억원, 영업이익은 20%YoY감소한 648억원을 기록했다. 영업이익은 당사의 추정치와 컨센서스를 각각 16.1%, 18.8%하회하는 부진한 실적"라고 밝혔다.

한편 "18~19년 연간 실적 추정치 하향: 정보통신 부문의 부진이 지속될 수 있고 신규 가전 카테고리와 TV 등 대형 카테고리의 매출 성장에 대한 기대치를 낮춰야할 것"라고 전망했다.

◆ Report statistics

DB금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년8월 95,000원까지 높아졌다가 2018년2월 86,500원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 83,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 최근까지 꾸준히 상향되다가 이번에는 직전보다 낮은 수준으로 크게 하향반전하는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY	BUY
목표주가	87,444	94,000	83,000

*최근 분기기준

오늘 DB금융투자에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 83,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 5.1%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한화투자증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 94,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 SK증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 83,000원을 제시한 바 있다.

<DB금융투자 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20181109	BUY(유지)	83,000
20180917	BUY(유지)	95,000
20180813	BUY(유지)	95,000
20180514	매수(유지)	89,000
20180412	매수(유지)	89,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20181109	DB금융투자	BUY(유지)	83,000
20181022	대신증권	BUY	86,000
20181011	SK증권	매수(유지)	83,000
20180921	미래에셋대우	매수	85,000