[ET투자뉴스]농심, "2019년 개선 가…" BUY(유지)-KB증권

발행일 : 2018-11-06 11:36 업데이트 : 2018-11-06 11:36

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KB증권에서 6일 농심(004370)에 대해 "2019년 개선 가능성에 주목"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 300,000원을 내놓았다.

KB증권 박애란 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 KB증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스에 비추어 본다면 '매수'의견에서 'BUY(유지)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 조금더 긍정적인 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 강하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 37.6%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KB증권에서 농심(004370)에 대해 "농심의 2018년 실적은 매출액 2조 2,330억원 (+1.1% YoY)과 영업이익 851억원 (-11.7% YoY, 영업이익률 3.8%)으로 추정된다. 국내 라면사업에 있어 판매량 감소, 원가 상승, 경쟁 심화에 따른 마케팅비용 증가 등이 겹쳐 실적 부진이 불가피하다. 중국과 미국 내 유통채널 확장을 위해 비용이 투입되는 점도 부담이다"라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "이외에 2019년 관전 포인트는 라면가격 인상 가능성이다. 밀가루와 포장재 등 주요 원부재료의 가격 상승 요인이 존재하기 때문이다. 경쟁사인 오뚜기의 라면가격 결정력이 더 큰 점은 아쉬우나, 농심의 라면 ASP가 3.5% 인상된다면 2019년 예상 영업이익은 9.0% 상향될 전망이다"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 상향조정되고 있다. 목표주가는 2018년6월 400,000원까지 높아졌다가 2018년9월 330,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 300,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 하향조정되고 있고 목표가의 하락폭 또한 더욱 커지는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	트레이딩매수	매수 (유지)	HOLD
목표주가	313,500	380,000	250,000

*최근 분기기준

오늘 KB증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 300,000원은 전체 컨센서스 대비해서 조금더 긍정적인 수준으로 풀이되며 목표가평균 대비 4.3%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 신한금융투자에서 투자의견 '매수 (유지)'에 목표주가 380,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 대신증권에서 투자의견 'MARKETPERFORM'에 목표주가 250,000원을 제시한 바 있다.

<KB증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20181106	BUY(유지)	300,000
20181015	BUY	330,000
20181010	BUY	330,000
20180928	BUY(유지)	330,000
20180816	BUY(유지)	350,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20181106	KB증권	BUY(유지)	300,000
20181029	미래에셋대우	매수	310,000
20181017	삼성증권	HOLD	250,000
20181011	대신증권	MARKETPERFORM	250,000