[ET투자뉴스]CJ프레시웨_거래비중 기관 37.54%, 외국인 19.8%

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

관련종목들 가운데서 변동폭은 높지만 수익률은 작아 5일 오후 1시50분 현재 전일대비 2.9% 하락하면서 23,450원을 기록하고 있는 CJ프레시웨이는 지난 1개월간 22.48% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 2.1%를 기록했다. 이는 유통 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 CJ프레시웨이의 월간 변동성이 가장 작았던 만큼 주가하락률도 주요종목군 내에서 상대적으로 낮았다는 것을 의미한다. 최근 1개월을 기준으로 CJ프레시웨이의 위험을 고려한 수익률은 -10.7을 기록했는데, 변동성은 가장 낮았지만 주가가 하락했기 때문에 위험대비 수익률은 가장 저조한 수준을 나타냈다. 게다가 유통업종의 위험대비수익률 -5.1보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 CJ프레시웨이가 속해 있는 유통업종은 코스닥지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
서울옥션	5.2%	-29.1%	-5.5
해마로푸드서비스	3.4%	-16.2%	-4.7
파마리서치프로덕트	2.9%	-18.4%	-6.3
다우데이타	2.9%	-13.3%	-4.5
CJ프레시웨이	2.1%	-22.5%	-10.7
코스닥	2.6%	-12.1%	-4.6
유통	3.0%	-15.4%	-5.1

관련종목들도 일제히 하락, 유통업종 +1.34%

이 시각 현재 관련종목들도 모두 마이너스권에 있지만 유통업종은 플러스권에서 1.34% 상승하고 있다.

파마리서치프로덕트	34,450원 ▼150(-0.43%)	서울옥션	11,600원 ▼300(-2.52%)
다우데이타	8,970원 ▼50(-0.55%)	해마로푸드서비스	2,245원 ▼65(-2.81%)

증권사 목표주가 42,000원, 현재주가 대비 79% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 CJ프레시웨의 평균 목표주가는 42,000원이다. 현재 주가는 23,450원으로 18,550원(79%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 KB증권의 박애란 에널리스트가 " 전방산업 약화 속 경쟁력 부각, 단체급식 신규 수주 지속과 단가 인상 효과 확대, 프레시원법인의 이익 안정성 강화, CJ제일제당과의 동반 성장 등을 고려. 2018년 최저임금 16.4% 인상이 반영된 2Q 단체급식 영업이익은 20.4% 증가, 거래처 확대와 단가 인상 통해 인건비 부담 상쇄. 주가: 불확실한 영업환경이 투자심리 제한할 수 있으나, 기업화 비중이 커지는 기회 요인도 있음을 주목…" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 42,000원을 제시했고, KB증권의 박애란 에널리스트가 " 전방산업 약화 속 경쟁력 부각, CJ프레시웨이의 3Q 실적은 매출액 7,573억원 (+14.4% YoY)과 영업이익 145억원 (-2.1% YoY, 영업이익률 1.9%)으로 추정된다. 최저임금 인상, 외식 경기 위축 등 녹록지 않은 영업환경인 점을 고려할 때 양호한 수준이라고 판단된다. 주요 부문별로 살펴보면, ① 단체급식: 신규 수주 지속과 단가 인상 효과 확대, ② 식자재 유통: 프레시원법인의 이익 안정성 강화와 CJ제일제당의 간편식 판매호조에 따른 동반 성장 등이 긍정적으로 예상된다…" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 42,000원을 제시했다.

8월13일에 CJ프레시웨 2/4분기(2018년4월~6월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2/4분기	7,286.0억	138.0억	33.0억
직전분기 대비	7.8% 증가	128.9% 증가	91.9% 증가
전년동기 대비	14.8% 증가	1.6% 감소	52.5% 감소

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 1.76%로 업종평균 수준.PER은 118.72로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.18임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 CJ프레시웨이가 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 가장 높은 수준이지만, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 낮은 상태를 보여주고 있다.

	CJ프레시웨이	해마로푸드서비스	서울옥션	다우데이타	파마리서치프로덕트
ROE	1.0	21.0	4.8	10.6	5.8
PER	118.7	15.5	54.1	1.2	25.5
PBR	1.2	3.3	2.6	0.1	1.5
기준년월	2018년6월	2018년6월	2018년6월	2018년6월	2018년6월

기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) 기관이 6일연속 주식을 팔고 있는 반면 외국인은 2일연속 주식을 사고 있다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 최근에는 순매수량이 줄어들고 있음에도 불구하고 16,522주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 57,848주를 순매수했다. 반면 그 동안 외국인은 매도 후 매수의 관점을 보이고 있음에도 불구하고 74,370주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.26%로 적정수준 최근 한달간 CJ프레시웨의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.26%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 4.14%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 37.54%, 외국인 19.8% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 42.65%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 37.54%를 보였으며 외국인은 19.8%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 43.25%로 가장 높았고, 기관이 37.88%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 18.85%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

주요 매물구간인 31,300원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 31,300원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 31,300원대는 전체 거래의 22.2%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 30,350원대의 매물대 또한 규모가 크기때문에 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 30,350원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 30,350원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com