[ET투자뉴스]SK이노베이션, "3분기 실적은 컨센…" BUY(유지)-KB증권

발행일 : 2018-11-05 13:12 업데이트 : 2018-11-05 13:12

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KB증권에서 5일 SK이노베이션(096770)에 대해 "3분기 실적은 컨센서스를 상회"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 245,000원을 내놓았다.

KB증권 백영찬 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 KB증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 18.4%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KB증권에서 SK이노베이션(096770)에 대해 "3분기 매출액과 영업이익은 14조 9,587억원으로 전년동기대비 27.2% 증가하였으나, 영업이익은 8,359억원으로 13.3% 감소하였다. 재고관련 손익 감소로 인해 전분기 및 전년동기대비 영업이익은 축소되었지만 PX 스프레드 상승을 통해 컨센서스 (Fnguide 10/15기준 영업이익 8,098억원)를 상회하였다"라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "4분기 매출액은 15조 2,640억원으로 전년동기대비 21.6% 증가하지만, 영업이익은 6,658억원으로 21.2% 감소할 전망이다. 정제마진은 상승하지만, 재고관련 손익 감소로 인해 석유사업 영업이익은 전년대비 감소할 것으로 판단된다. 화학사업 영업익은 전년대비 증가할 것으로 판단된다"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 280,000원이 고점으로, 반대로 260,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 245,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다 이번에는 직전목표가보다 높은 수준으로 크게 상향반전하는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수	매수
목표주가	272,813	320,000	240,000

*최근 분기기준

오늘 KB증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 245,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 10.2%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 320,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 BNK투자증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 240,000원을 제시한 바 있다.

<KB증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20181105	BUY(유지)	245,000
20181018	BUY(유지)	260,000
20180727	BUY(유지)	260,000
20180619	BUY	260,000
20180601	매수(유지)	260,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20181105	유진투자증권	BUY(유지)	270,000
20181105	신한금융투자	매수(유지)	265,000
20181105	삼성증권	BUY	300,000
20181105	현대차증권	BUY	270,000