[ET투자뉴스]동원F&B, "성과급 반영 고려 …" BUY(유지)-KB증권

발행일 : 2018-11-05 13:09 업데이트 : 2018-11-05 13:09

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KB증권에서 5일 동원F&B(049770)에 대해 "성과급 반영 고려 시 어닝 서프라이즈 시현"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 325,000원을 내놓았다.

KB증권 박애란 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 KB증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 오랜만에 목표가가 상향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 25.2%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KB증권에서 동원F&B(049770)에 대해 "동원F&B의 3Q 실적은 매출액 7,894억원 (+7.8% YoY)과 영업이익 383억원 (+28.4% YoY,영업이익률 4.9%)을 시현했다. KB증권 추정치와 시장 컨센서스를 충족하는 호실적을 기록했다.성과급 증가분 35억원이 반영된 점을 고려할 때 실질적인 영업이익증가율은 40.1%에 달했다"라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "동원F&B의 4Q 실적은 매출액 6,598억원 (+10.2% YoY)과 영업이익 96억원 (+156.1% YoY, 영업이익률 1.4%)으로 추정된다. 계절적 비수기임에도 불구하고 호실적이 지속될 전망이다. ①3Q와 같이 주력 제품의 성장이 지속되고, ② 지난 4~5월에 단행된 가격 인상 (어묵 7종 평균 10.8%, 캔햄 ‘리챔’ 7.3%, ‘개성왕만두’ 7.0% 등) 및 ③ 원가 하락 효과가 확대될 전망이다"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 320,000원이 고점으로, 반대로 32,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 325,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 한차례 하향조정된 후에 최근 2회 연속 상향조정되고 있는데 목표가의 상승폭도 더욱 커지는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수	매수
목표주가	351,250	390,000	325,000

*최근 분기기준

오늘 KB증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 325,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 7.5%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 미래에셋대우에서 투자의견 '매수'에 목표주가 390,000원을 제시한 바 있다.

<KB증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20181105	BUY(유지)	325,000
20181015	BUY	320,000
20181010	BUY(유지)	320,000
20181005	BUY(유지)	320,000
20180803	BUY(유지)	32,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20181105	대신증권	BUY	330,000
20181105	KB증권	BUY(유지)	325,000
20181015	키움증권	BUY(MAINTAIN)	360,000
20180914	미래에셋대우	매수	390,000