[ET투자뉴스]SK이노베이션, "견조한 실적과 안정…" 매수-미래에셋대우

발행일 : 2018-11-05 13:08 업데이트 : 2018-11-05 13:08

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미래에셋대우에서 5일 SK이노베이션(096770)에 대해 "견조한 실적과 안정적 배당"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 270,000원을 내놓았다.

미래에셋대우 박연주 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 미래에셋대우의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 상승이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 30.4%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

미래에셋대우에서 SK이노베이션(096770)에 대해 "SK이노베이션의 3분기 영업이익은 8,359억원으로 시장 컨센서스를 소폭 상회하는 견조한 실적을 기록하였다. 정유 부문 영업이익이 4,084억원으로정제 마진 약세에도 불구하고 견조한 실적이 지속되었는데 유가 상승에 따른 재고 평가 이익및 환율 상승 영향으로 추정된다. 화학 부문 역시 PE 스프레드 둔화에도 불구, PX 스프레드 강세로 전분기대비 영업이익이 증가하였다"라고 분석했다.

또한 미래에셋대우에서 "4분기 영업이익은 6,934억원으로 높은 수준을 유지할 전망이다. 3분기에 발생한 유가 상승에 따른 재고 평가 이익 등은 소멸되겠지만, 정제 마진이 견조한 수준을 유지하고 있기 때문이다. 화학 부문에서도 PE 약세에도 불구, PX 마진 강세 지속으로 높은 수준의 실적이 유지될 것으로 예상된다"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

미래에셋대우의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년11월 250,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 270,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다 이번에는 직전목표가보다 높은 수준으로 크게 상향반전하는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수	매수
목표주가	272,813	320,000	240,000

*최근 분기기준

오늘 미래에셋대우에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 270,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 320,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 BNK투자증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 240,000원을 제시한 바 있다.

<미래에셋대우 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20181105	매수	270,000
20180912	매수	270,000
20180727	매수	250,000
20180614	매수	250,000
20180516	매수(유지)	250,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20181105	유진투자증권	BUY(유지)	270,000
20181105	신한금융투자	매수(유지)	265,000
20181105	삼성증권	BUY	300,000
20181105	현대차증권	BUY	270,000