[ET투자뉴스]금호석유, "페놀 추가상승을 기…" BUY-삼성증권

발행일 : 2018-11-05 11:50 업데이트 : 2018-11-05 11:50

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삼성증권에서 5일 금호석유(011780)에 대해 "페놀 추가상승을 기대할 수 있는 이유"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 130,000원을 내놓았다.

삼성증권 조현렬 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 삼성증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 38.9%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

삼성증권에서 금호석유(011780)에 대해 " 영업이익 270억원(-34.7%QoQ)으로, 영업이익률 5.0%(-3.0%pQoQ) 기록. SBR-BD/SM스프레드 하락(-53.0%QoQ)에 따른 수익성 둔화. 부타디엔 가격이 9월(-13.5%MoM)에 이어 10월에도 크게 하락한 점을 감안하면, 고가의 원재료 투입에 따른 부정적 래깅효과가 4Q18 추가 반영 예상"라고 분석했다.

또한 삼성증권에서 "영업이익 771억원(+13.5%QoQ)으로, 영업이익률 17%(+2%pQoQ) 기록. 페놀/아세톤-프로필렌 스프레드는 15.5%QoQ하락했지만, 9월페놀가격 상승(+11.8%MoM) 당시 판매량을 늘려 시장 추산 대비 수익성이 견고했던 것으로 판단. 4Q18에는 전분기 유사한 수준의 영업이익 예상"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

삼성증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년11월 90,000원이 저점으로 제시된 이후 2018년4월 140,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 130,000원으로 다소 하향조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 최근까지 꾸준히 상향되다가 이번에는 직전보다 낮은 수준으로 크게 하향반전하는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	매수(유지)
목표주가	130,222	150,000	110,000

*최근 분기기준

오늘 삼성증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 130,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나금융투자에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 150,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 이베스트투자증권에서 투자의견 'BUY (MAINTAIN)'에 목표주가 110,000원을 제시한 바 있다.

<삼성증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20181105	BUY	130,000
20180806	BUY	140,000
20180712	BUY	140,000
20180430	매수	140,000
20180202	매수	130,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20181105	신한금융투자	매수(유지)	120,000
20181105	삼성증권	BUY	130,000
20181105	현대차증권	BUY	130,000
20181105	미래에셋대우	매수	140,000