[ET투자뉴스]GS리테일, "전사적인 효율 개선…" BUY-메리츠종금증권

발행일 : 2018-11-02 13:45 업데이트 : 2018-11-02 13:45

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메리츠종금증권에서 2일 GS리테일(007070)에 대해 "전사적인 효율 개선으로 호실적 기록"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 48,000원을 내놓았다.

메리츠종금증권 양지혜 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 메리츠종금증권에서 7개월만에 매매의견을 새롭게 조정하는 것으로 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 한동안 같은 수준으로 유지되었고 이번에 다시 상향조정되었는데, 이번의 조정된 상승폭은 이전의 하락조정폭보다 강한 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 36.2%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

메리츠종금증권에서 GS리테일(007070)에 대해 "GS리테일의 3분기 실적은 매출액 2.33조원 (+2.9% YoY), 영업이익 776억원(+39.7% YoY)를 기록하였다. 편의점은 매출액은 1.76조원 (+1.6% YoY, 회계변경이전기준 +7.9% YoY), 영업이익 764억원 (+0.7% YoY)로 점포 수는 +6.4% YoY. 기존점성장률은 3% (담배제외 2%)를 나타냈다, 최저임금 인상에 따른 점주 지원금(전기료 등)은 150억원 정도 추산되며, 즉석식품은 차별화된 상품 경쟁력으로 20%대 이상 성장했다"라고 분석했다.

또한 메리츠종금증권에서 "10월은 이른 추위로 편의점 일반상품기준 기존점성장률은 0~1%로 추산되며 담배판매 기저가 낮아 전체 기존점성장률은 2%가 예상된다. 지난해 낮은 기저를 바탕으로 4분기 플러스 성장세가 지속될 전망이다. GS리테일은 MD 개편을 통한 편의점과 슈퍼의 통합 구매 강화, 광고판촉비 및 비효율적인 투자 축소, HMR 및 즉석식품 카테고리 확대 및 차별화된 상품 출시 등을 강화하고 있다"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

메리츠종금증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 46,000원이 고점으로, 반대로 40,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 48,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 최근 2회연속 목표가가 높아지가 이번에는 직전보다 소폭 낮은 수준으로 하향반전되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY(상향)	HOLD(유지)
목표주가	47,267	57,000	38,000

*최근 분기기준

오늘 메리츠종금증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 48,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 57,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 대신증권에서 투자의견 'MARKETPERFORM'에 목표주가 38,000원을 제시한 바 있다.

<메리츠종금증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20181102	BUY	48,000
20180413	TRADING BUY	43,000
20180219	TRADING BUY	43,000
20180122	TRADING BUY	46,000
20171016	TRADING BUY	40,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20181102	메리츠종금증권	BUY	48,000
20181102	NH투자증권	HOLD(유지)	38,000
20181102	IBK투자증권	매수(유지)	50,000
20181102	이베스트투자증권	BUY (MAINTAIN)	48,000