[ET투자뉴스]현대중공업, "어닝 서프라이즈! …" BUY(유지)-NH투자증권

발행일 : 2018-11-01 11:42 업데이트 : 2018-11-01 11:42

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

NH투자증권에서 1일 현대중공업(009540)에 대해 "어닝 서프라이즈! 선도적인 기업만이 보일 수 있는 모습"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 165,000원을 내놓았다.

NH투자증권 최진명 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 NH투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 32.5%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

NH투자증권에서 현대중공업(009540)에 대해 " 현대중공업 3분기 실적을 매출 3조 2,420억원(y-y -14.8%), 영업이익 289억원으로 흑자전환에 성공하며 [어닝서프라이즈]를 기록. 특히 해양플랜트사업에서 발생한 C/O(설계변경비용 청구) 추가이익 2,950억원이 돋보임. 3분기 발생한 기타 일회성 손실비용(상선제작 관련 공사손실충당금 1,462억원, 인력감축에서 발생한 182억원 등)을 충분히 만회"라고 분석했다.

또한 NH투자증권에서 "3분기 수주는 총 41억 달러(미포조선 제외, q-q +21.2%, y-y +117.0%)로 증가 추세 지속. 수주잔고 역시 305억달러(미포조선 제외)를 기록하며 3분기 연속 증가하며 매출 턴어라운드를 확실시하는 상황. 또한 일회성 손익을 모두 배제해도 영업적자는 1,400억원을 넘지 않음. 이는 구조조정에 따른 비용개선을 보여주는 결과로, 수주가격의 상승추세와 더불어 2019년 흑자전환의 토대를 마련했음을 시사"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

NH투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년11월 200,000원까지 높아졌다가 2018년1월 140,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 165,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다 이번에는 직전목표가보다 높은 수준으로 크게 상향반전하는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY(유지)	HOLD(유지)
목표주가	159,200	170,000	140,000

*최근 분기기준

오늘 NH투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 165,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 3.6% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한화투자증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 170,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권에서 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 140,000원을 제시한 바 있다.

<NH투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20181101	BUY(유지)	165,000
20180906	BUY(신규)	165,000
20180504	매수(유지)	170,000
20180307	BUY	170,000
20180228	매수	140,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20181101	NH투자증권	BUY(유지)	165,000
20181101	현대차증권	BUY	150,000
20181101	하나금융투자	BUY	170,000
20181015	KB증권	HOLD(유지)	140,000