[ET투자뉴스]SK텔레콤, "자회사 성장을 통한…" BUY-삼성증권

발행일 : 2018-10-31 10:55 업데이트 : 2018-10-31 10:55

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삼성증권에서 31일 SK텔레콤(017670)에 대해 "자회사 성장을 통한 턴어라운드"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 320,000원을 내놓았다.

삼성증권 양승우, 최준성 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 삼성증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 상승이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 19%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

삼성증권에서 SK텔레콤(017670)에 대해 "3분기 연결 영업이익은 3,041억원(-12.4% q-q)으로 시장 예상치 (3,324억원)을 소폭 하회(-8.5%)하였다. 이는 ADT Caps 인수 비용과 신규 요금제 출시 관련한 광고선전비 일부 증가에 기인한다. 다만 무선 매출이 견고하게 유지된 가운데, 자회사 실적 역시 개선되면서 내용은 전반적으로 양호하였다"라고 분석했다.

또한 삼성증권에서 "무선 서비스 매출은 2.49조원으로 전분기(2.5조원)와 유사한수준을 유지하였다. 현재 선택약정 가입자의 누적 비중은 40% 초반 수준으로 안정화된 가운데, 데이터 사용량 증가에 따른 업셀링 효과가 나타나면서 규제 효과를 서서히 벗어나고 있다는 판단이다. 회사측은 무선 매출이 내년 하반기부터 안정화될 것으로 전망하고 있다"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

삼성증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년10월 290,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 320,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 한차례 하향조정된 후에 최근 2회 연속 상향조정되고 있는데 목표가의 상승폭도 더욱 커지는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY(유지)	BUY(유지)
목표주가	336,667	400,000	310,000

*최근 분기기준

오늘 삼성증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 320,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 5%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나금융투자에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 400,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 대신증권에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 310,000원을 제시한 바 있다.

<삼성증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20181031	BUY	320,000
20181001	BUY	320,000
20180508	매수	290,000
20180206	매수	290,000
20171107	매수	290,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20181031	삼성증권	BUY	320,000
20181031	대신증권	BUY	310,000
20181031	현대차증권	BUY	320,000
20181031	이베스트투자증권	BUY (MAINTAIN)	330,000