유안타증권에서 30일 아모레G(002790)에 대해 "주요 자회사에 드리운 먹구름"라며 투자의견을 'HOLD (M)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 72,000원을 내놓았다.
유안타증권 박은정 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD (M)'의견은 유안타증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 반면에 연초반의 시장컨센서스에 견주어 본다면 '트레이딩매수'의견에서 'HOLD (M)로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 약간이나마 보수적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 낮아지고 있는데, 이번에는 목표가의 하락폭이 다소 완화되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 16.3%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
유안타증권에서 아모레G(002790)에 대해 "아모레G의 주요 자회사는 원브랜드샵의 비즈니스 구조를 보유하고 있으며, 해당 시장은 경쟁이 가중되고 있다. 화장품 제조 기업의 높은 기술력을 통한 신규 브랜드 유입과 멀티샵과 이커머스 등의 채널 진입 장벽이 낮아지며 인디 브랜드가 범람하고 있다. 이러한 가운데 소비자의 관심사는 빠르게 변화 중이다. 경쟁 심화 환경 하에서 당분간은 성장 견인을 위한 브랜드 리뉴얼, 판촉 확대 등으로 마진 하락 부담이 이어질 것으로 판단한다"라고 분석했다.
또한 유안타증권에서 "3분기 실적은 연결 매출 1조 4,626억원(YoY+3%), 영업이익 847억원(YoY-36%)를 기록하며 낮아진컨센서스 영업이익 1,755억원 대비 52% 하회했다. 아모레퍼시픽 법인에서 발생된 일회성 비용(227억원)을 감안시 영업이익은 19% 감소하고, 컨센서스 대비 39% 하회하였다."라고 밝혔다.
◆ Report statistics
목표주가는 2018년5월 166,000원까지 높아졌다가 2018년10월 97,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 72,000원으로 새롭게 조정되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 하향조정되고 있는데 조정폭 또한 이번에 더욱 커지는 추세이다.
<컨센서스 하이라이트>
컨센서스
최고
최저
투자의견
트레이딩매수
BUY (UPGRADE)
HOLD(하향)
목표주가
74,800
90,000
61,000
*최근 분기기준
오늘 유안타증권에서 발표된 'HOLD (M)'의견 및 목표주가 72,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 약간이나마 보수적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 3.7%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 KB증권에서 투자의견 'HOLD(하향)'에 목표주가 90,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 교보증권에서 투자의견 'HOLD(하향)'에 목표주가 61,000원을 제시한 바 있다.
<유안타증권 투자의견 추이>
의견제시일자
투자의견
목표가격
20181030
HOLD (M)
72,000
20181005
HOLD (D)
97,000
20180727
BUY (M)
129,000
20180723
BUY (M)
144,000
20180530
BUY(I)
166,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자
증권사
투자의견
목표가
20181030
유안타증권
HOLD (M)
72,000
20181030
이베스트투자증권
BUY (UPGRADE)
76,000
20181030
메리츠종금증권
TRADING BUY
75,000
20181030
교보증권
HOLD(하향)
61,000
(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
