[ET투자뉴스]한미약품, "신약 파이프라인 순…" BUY-현대차증권

발행일 : 2018-10-30 11:03 업데이트 : 2018-10-30 11:03

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현대차증권에서 30일 한미약품(128940)에 대해 "신약 파이프라인 순항 중 "라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 580,000원을 내놓았다.

현대차증권 강양구 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 현대차증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 지금까지 두차례 같은 수준을 지속하면서 뚜렷한 변화요인을 모색하지 못하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 51.6%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

현대차증권에서 한미약품(128940)에 대해 "3Q18 실적(연결기준): 아모잘탄/아모디핀 등 주력 순환기 제품 양호한 성장 기록하며 시장 추정치 부합하는 실적 달성. 글로벌 제약사에 기술 수출된 다수의 파이프라인 다음 단계 임상 진행 혹은 신약 허가신청 가능성 고려하여 투자의견 BUY와 기존 목표주가 유지"라고 분석했다.

또한 현대차증권에서 "매출액 2,353억원(YoY +3.4%), 영업이익 215억원(YoY -22.8%, OPM 9.1%) 기록. R&D 비용 매출대비 17.4%인 409억원 투자. 주력 품목들의 고른 매출 증가와 북경한미약품 지속 성장 등 전반적으로 안정적인 성장세 유지. 전년 동기 제넨텍으로부터 일회성 수익(차기 임상 진행에 따른 마일스톤 수취) 요인 제외 시 양호한 성장세로 판단"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

현대차증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년11월 520,000원이 저점으로 제시된 이후 2018년1월 690,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 580,000원으로 다소 하향조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 낮아지고 있는데, 이번에는 목표가의 하락폭이 다소 완화되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	매수(유지)
목표주가	584,000	680,000	510,000

*최근 분기기준

오늘 현대차증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 580,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 미래에셋대우에서 투자의견 '매수'에 목표주가 680,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 이베스트투자증권에서 투자의견 'BUY (MAINTAIN)'에 목표주가 510,000원을 제시한 바 있다.

<현대차증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20181030	BUY	580,000
20181008	BUY	580,000
20180801	BUY	580,000
20180608	매수	615,000
20180503	매수	615,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20181030	현대차증권	BUY	580,000
20181030	유안타증권	BUY (M)	610,000
20181030	이베스트투자증권	BUY (MAINTAIN)	510,000
20181030	하나금융투자	BUY	520,000