[ET투자뉴스]서울반도체, "어려울 때 빛난 실…" BUY(MAINTAIN)-키움증권

발행일 : 2018-10-30 10:37 업데이트 : 2018-10-30 10:37

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키움증권에서 30일 서울반도체(046890)에 대해 "어려울 때 빛난 실적 "라며 투자의견을 'BUY(MAINTAIN)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 28,000원을 내놓았다.

키움증권 김지산 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(MAINTAIN)'의견은 키움증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 상승이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 45.5%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

키움증권에서 서울반도체(046890)에 대해 "3분기 영업이익은 281억원(QoQ 60%, YoY -8%)으로 시장 컨센서스(256억원)를 상회했다. 분기 매출액이 역대 최고를 경신했고, 가동률이 전분기 대비10%p 상승함에 따른 영업레버리지 효과가 크게 나타났다. 베트남 법인의 가동과 함께 고정비 부담이 커진 이후 4개 분기 만에 영업이익률이 상승세로 돌아섰다"라고 분석했다.

또한 키움증권에서 "4분기는 통상적으로 IT 부문의 재고조정 시기지만, 올해는 베트남 법인의 기여가 확대되며 실적 개선 추세를 이어갈 전망이다. 매출액은 3,228억원(QoQ 1%, YoY 14%), 영업이익은 293억원(QoQ 4%, YoY 45%)으로 추정되며, 전년 동기의 기저효과가 존재한다"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

키움증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년12월 34,000원까지 높아졌다가 2018년4월 27,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 28,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다가 이번에는 직전목표가보다 소폭 높은 수준으로 상향반전되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY	BUY
목표주가	25,900	28,000	24,500

*최근 분기기준

오늘 키움증권에서 발표된 'BUY(MAINTAIN)'의견 및 목표주가 28,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 8.1% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 대신증권에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 24,500원을 제시한 바 있다.

<키움증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20181030	BUY(MAINTAIN)	28,000
20180911	BUY(MAINTAIN)	28,000
20180730	BUY(MAINTAIN)	27,000
20180712	BUY(MAINTAIN)	27,000
20180502	매수(유지)	27,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20181030	키움증권	BUY(MAINTAIN)	28,000
20181030	하나금융투자	BUY	25,000
20181030	미래에셋대우	매수	26,000
20181001	신한금융투자	매수(유지)	26,000