[ET투자뉴스]만도_기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적)

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업종지수와 비교해서 위험대비 수익률 좋다고 할 수 있어 30일 오전 9시5분 현재 전일대비 9.44% 오른 30,150원으로 강세를 보이고 있는 만도는 지난 1개월간 14.59% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 4.7%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 만도의 주가가 월간기준으로 선방하는 모습을 보였지만, 그 만큼 변동성도 상대적으로 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 만도의 위험을 고려한 수익률은 -3.1을 기록했는데, 변동성은 컸으나 주가하락률이 상대적으로 낮아서 위험대비 수익률은 적정 수준을 유지했다. 또한 코스피업종의 위험대비수익률 -12.6보다도 높았기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 만도가 속해 있는 코스피업종은 운수장비지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 즉, 업종등락률이 마이너스지만 지수에 비해서는 안전하게 선방하는 모습이라고 할 수 있다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
만도	4.7%	-14.6%	-3.1
현대로템	4.5%	-35.1%	-7.8
한화에어로스페이스	4.0%	0.0%	0.1
현대위아	3.4%	-30.1%	-8.8
에스엘	2.2%	-25.2%	-11.4
운수장비	1.6%	-18.4%	-11.5
코스피	1.2%	-15.2%	-12.6

관련종목들 혼조세, 운수장비업종 +1.4%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 운수장비업종은 1.4% 상승중이다.

한화에어로스페이스	28,700원 0 (0.00%)	에스엘	15,600원 ▼100(-0.64%)
현대로템	20,500원 ▼250(-1.20%)	현대위아	29,750원 ▲200(+0.68%)

증권사 목표주가 44,400원, 현재주가 대비 47% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 만도의 평균 목표주가는 44,400원이다. 현재 주가는 30,150원으로 14,250원(47%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 현대차증권의 장문수 에널리스트가 " 낮아진 예상치에 부합, 4Q18 실적은 회복기대되나 차별화된 실적 방어요인 소멸로 실망감이 주가에 반영. 글로벌 OE향 ADAS 혹은 대규모 컨벤셔널 신규수주, 기술/자본제휴 포함 제품 포트폴리오 수직확장 가시화로 경쟁사 대비 변별력 확보되어야 탄력적 주가회복 전망…" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 40,000원을 제시했고, KB증권의 강성진, 정혜정 에널리스트가 " 중국 시황 부진 반영해 가이던스 하향 조정, 만도의 3Q18 잠정 매출액은 1.4조원 (+3.6% YoY, -2.4% QoQ), 영업이익은 501억원 (흑전 YoY, -24.5% QoQ), 당기순이익은 244억원 (흑전 YoY, -33.2% QoQ)을 각각 기록했다. 영업이익은 KB증권 기존 전망치와 시장 컨센서스를 각각 2.8%, 11.2% 하회하는 수준이다. 1년 전 통상임금 관련 일회성 손익을 감안할 때, 3Q18 만도의 영업이익은 전년동기대비 118억원 (19%) 감소한 수준이다…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 39,000원을 제시했다.

8월1일에 만도 2/4분기(2018년4월~6월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2/4분기	1조4334.0억	663.0억	391.0억
직전분기 대비	6.5% 증가	53.2% 증가	58.3% 증가
전년동기 대비	2.9% 증가	20.0% 증가	8.5% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 1.19%로 업종평균 하회. PER은 172.18로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.9로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 만도가 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 상대적으로 낮은 수준이지만, 반대로 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 높은 수준이라고 할 수 있다.

	만도	에스엘	현대로템	현대위아	한화에어로스페이스
ROE	0.5	7.7	-4.5	-2.6	-4.6
PER	172.2	7.2	-	-	-
PBR	0.9	0.6	1.5	0.3	0.7
기준년월	2018년6월	2018년6월	2018년6월	2018년6월	2018년6월

기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) 기관이 4일연속 순매수를 보이고 있는 반면에 외국인은 3일연속 순매도를 보이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 순매도를 기록하다가 다시 순매수로 돌아서면서 871,352주를 순매수했고, 개인들도 매기를 떨어뜨리면서도 308,353주를 순매수했다. 반면 그 동안 외국인은 매도 우위를 지속하면서 1,179,705주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

주가등락폭은 다소 큰 편 최근 한달간 만도의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 1.02%로 집계됐다. 동기간 일평균 주가변동률은 7.62%로 장중 저점과 고점의 차이가 매우 컸음을 알 수 있다. 거래비중 기관 30.55%, 외국인 33.41% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 36.03%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 33.41%를 보였으며 기관은 30.55%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 기관 비중이 36.12%로 가장 높았고, 개인이 35.79%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 28.08%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기적으로나마 반등이 나올 수 있지만 추세하락은 이어지고 있는 실정이다.

주요 매물구간인 36,450원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 36,450원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 36,450원대는 전체 거래의 19.1%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 28,750원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고는 있지만, 위로 제1매물대 저항구간인 36,450원대까지는 아직 거리가 상대적으로 멀고, 아래로 제2매물대 지지대인 28,750원이 더 가깝게 위치하고 있다. 제2매물가격대에 주가가 지금 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 28,750원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 28,750원대의 지지가능성과 36,450원대의 저항가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.

[포인트검색]

10월30일 9시05분 :(주)만도 주식선물 2단계 가격제한폭 확대요건 도달(상승)
10월26일 :(주)만도 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
10월24일 :(주)만도 결산실적공시 예고(안내공시)


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