KB증권에서 29일 삼성카드(029780)에 대해 "실적 둔화 우려가 반영된 밸류에이션"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 45,000원을 내놓았다.
KB증권 이남석, 유승창 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 KB증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 한차례 정체구간을 보낸 후에 이번에 비교적 조정폭이 크게 줄어든 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 29.9%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
KB증권에서 삼성카드(029780)에 대해 "카드산업에 대한 규제 영향이 가시화되면서 실적에 대한 눈높이는 낮아졌으나, 신판 취급고 성장과 판관비 절감 등의 노력이 지속되면서 현 수준의 이익 레벨은 유지 가능할 것으로 예상된다. 잉여자본을 활용하여 자사주 매입과 배당정책 등 주주가치 제고 목적의 자본정책이 이어지고 있다는 점도 주가의 하방리스크를 낮추는 요인이다"라고 분석했다.
또한 KB증권에서 "삼성카드의 3Q18 순이익은 807억원 (-12.1% YoY, -2.5% QoQ)으로 시장 컨센서스 (827억원)를 소폭 하회하였다. 상품채권 잔고의 성장으로 영업수익은 전년대비 7.2% 증가하였다. 반면, 금리 상승에 따른 이자비용 증가와 IFRS9의 도입 영향으로 인해 대손비용률이 상승하면서 시장 기대치를 밑도는 실적을 기록하였다"라고 밝혔다.
◆ Report statistics
KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 한때 2018년1월 47,000원을 최고점으로 기록된 이후 최근에 45,000원 수준까지 다소 하향조정되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전저점보다 더 낮게 조정되면서 전체적으로는 하향추세가 계속 진행되는 추세이다.
<컨센서스 하이라이트>
컨센서스
최고
최저
투자의견
매수
매수(유지)
HOLD(유지)
목표주가
43,125
48,000
39,000
*최근 분기기준
오늘 KB증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 45,000원은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 4.3% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 현대차증권에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 48,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 대신증권에서 투자의견 'MARKETPERFORM'에 목표주가 39,000원을 제시한 바 있다.
<KB증권 투자의견 추이>
의견제시일자
투자의견
목표가격
20181029
BUY(유지)
45,000
20180502
매수(유지)
47,000
20180129
매수(유지)
47,000
20171201
매수(유지)
45,000
20171107
매수(유지)
45,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자
증권사
투자의견
목표가
20181029
키움증권
BUY(유지)
44,000
20181029
삼성증권
BUY
40,000
20181029
현대차증권
BUY
48,000
20181029
신한금융투자
BUY(유지)
45,000
(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
