DB금융투자에서 29일 하나금융지주(086790)에 대해 "포인트는 갭 축소"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 59,000원을 내놓았다.
DB금융투자 이병건 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 DB금융투자의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 45.3%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
DB금융투자에서 하나금융지주(086790)에 대해 "3Q18 하나금융지주는 +17.2%YoY로 DB추정치 6,147억원에 대체로 부합한 5,976억원의 지배주주순이익을 시현했다. 은행 NIM이 2bp 하락했음에도 불구하고, 양호한 자산성장을 통해 이익 방어에 성공했다. 그룹 대손충당금은 낮은 수준을 유지했는데, 금호타이어 등 환입요인이 크게 반영되어 은행 충당금이 순환입되었다"라고 분석했다.
또한 DB금융투자에서 "은행 NIM이 2bp 하락한 것이 다소 부담스러워 보이는 것은 사실이다. 하지만 2014년 이후 NIM의 추이를 장기적 시각에서 살펴보면, 동사의 이자부문수익성이 상대적으로 양호한 흐름을 보여주고 있다는 사실은 크게 변하지 않았다"라고 밝혔다.
한편 "자본비율이 급격히 개선되어 신한지주와의 차이는 해소되었다. 이를 통해 25% 수준의 배당성향이 가능할 것이며, 대형 은행 3사간 배당성향 수렴현상이 기대된다. 자본적정성 및 자산건전성에서 경쟁사와의 간극이 줄어든다는 점을 생각하면 밸류에이션 갭도 줄어들 수 있을 것으로 기대한다"라고 전망했다.
◆ Report statistics
DB금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다가 이번에는 직전목표가보다 소폭 높은 수준으로 상향반전되는 추세이다.
<컨센서스 하이라이트>
컨센서스
최고
최저
투자의견
매수
BUY (INITIATE)
BUY (INITIATE)
목표주가
61,000
66,500
56,500
*최근 분기기준
오늘 DB금융투자에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 59,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 3.3%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 NH투자증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 66,500원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 56,500원을 제시한 바 있다.
<DB금융투자 투자의견 추이>
의견제시일자
투자의견
목표가격
20181029
BUY(유지)
59,000
20180723
BUY(유지)
67,000
20180423
매수(유지)
67,000
20180205
매수(유지)
67,000
20171208
매수(유지)
67,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자
증권사
투자의견
목표가
20181029
DB금융투자
BUY(유지)
59,000
20181029
현대차증권
BUY
65,000
20181029
대신증권
BUY
61,000
20181029
SK증권
매수(유지)
58,000
(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
