[ET투자뉴스]삼성에스디에스, "전략사업이 주도하는…" BUY(유지)-NH투자증권

발행일 : 2018-10-26 11:38 업데이트 : 2018-10-26 11:38

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NH투자증권에서 26일 삼성에스디에스(018260)에 대해 "전략사업이 주도하는 IT서비스 성장은 흔들림 없이 진행 중"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 300,000원을 내놓았다.

NH투자증권 김동양 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 NH투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 48.5%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

NH투자증권에서 삼성에스디에스(018260)에 대해 "삼성SDS의 3분기 매출액과 영업이익은 각각 2조4,230억원(5%, y-y)과 1,996억원(4%, y-y)으로 시장 컨센서스하회. 물류BPO(업무처리아웃소싱, 매출액 1조872억원, 5% y-y)에서는 대외고객 확대(비중 약 13%)로 예상 수준 외형성장 시현했으나, 유가상승에 따른 운임 상승으로 영업이익률 0.1%로 하락(영업이익 13억원, -88% y-y)"라고 분석했다.

또한 NH투자증권에서 "4분기에는 IT서비스 스마트팩토리, ERP구축 등 예정된 매출 확대, 물류BPO 성수기 효과 및 운임 상승분 일부 전가등 통해 영업이익 큰 폭 개선 전망(2,538억원, 23% y-y). 2018년 1.6조원(47% y-y, 매출기여 28%), 2019년 2.2조원(40% y-y, 36%) 등 전략사업 본격화에 따른 IT서비스 외형 성장 및 수익성 개선으로 영업이익은 2018년 8,728억원(19% y-y), 2019년 9,901억원(13% y-y) 등 두 자릿수 성장 지속 전망"라고 밝혔다.

한편 ""라고 전망했다.

◆ Report statistics

NH투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년10월 240,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 300,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 한차례 하향조정된 후에 최근 2회 연속 상향조정되고 있는데 목표가의 상승폭도 더욱 커지는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY	HOLD(유지)
목표주가	277,143	320,000	220,000

*최근 분기기준

오늘 NH투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 300,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 8.2% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하이투자증권에서 투자의견 'BUY(MAINTAIN)'에 목표주가 320,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 DB금융투자에서 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 220,000원을 제시한 바 있다.

<NH투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20181026	BUY(유지)	300,000
20180914	BUY(유지)	300,000
20180730	BUY(유지)	300,000
20180525	매수(유지)	300,000
20180502	매수(유지)	300,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20181026	NH투자증권	BUY(유지)	300,000
20181026	삼성증권	BUY	270,000
20181002	미래에셋대우	매수	290,000
20180903	하이투자증권	BUY(MAINTAIN)	320,000