[ET투자뉴스]현대차, "품질 비용과 신흥국…" BUY-하나금융투자

발행일 : 2018-10-26 09:24 업데이트 : 2018-10-26 09:24

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하나금융투자에서 26일 현대차(005380)에 대해 "품질 비용과 신흥국 통화 약세가 원인"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 150,000원을 내놓았다.

하나금융투자 송선재 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 하나금융투자의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 36.4%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

하나금융투자에서 현대차(005380)에 대해 "3분기 실적은 근무일수 감소와 신흥국 통화의 약세, 대규모 품질비용의 반영 드으로 시장기대치를 크게 하회했다. 4분기 실적은 영업일수 증가와 전년동기의 낮은기저, 신차효과 등으로 전년동기대비와 전 분기대비 개선될 것이고, P/B 0.4배 초반의 Valuation에서 이는 단기 모멘텀이 될 수 있다"라고 분석했다.

또한 하나금융투자에서 "중국에서는 시장수요가 부진했지만, 무리한 판매경쟁을 하지않고, 지속가능한 판매경쟁력 강화를 목표하고 있다고 밝혔다. 하반기 이후 3종의 신차/개조차를 투입하고, 현지화와 신기술 적용을 확대하며, 가격 경쟁력을 강화할 계획이다."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

하나금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년9월 180,000원까지 높아졌다가 2018년7월 160,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 150,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 하향조정되고 있고 목표가의 하락폭 또한 더욱 커지는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	HOLD(유지)
목표주가	159,500	185,000	120,000

*최근 분기기준

오늘 하나금융투자에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 150,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 6%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 185,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 한화투자증권에서 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 120,000원을 제시한 바 있다.

<하나금융투자 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20181026	BUY	150,000
20180803	BUY	160,000
20180802	BUY	160,000
20180727	BUY	160,000
20180706	BUY	160,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20181026	하나금융투자	BUY	150,000
20181026	하이투자증권	BUY(MAINTAIN)	150,000
20181026	한화투자증권	HOLD(유지)	120,000
20181023	KB증권	BUY(유지)	140,000