[ET투자뉴스]LG디스플레이, "우려를 반영한 주가…" HOLD-KTB투자증권

발행일 : 2018-10-25 15:57 업데이트 : 2018-10-25 15:57

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KTB투자증권에서 25일 LG디스플레이(034220)에 대해 "우려를 반영한 주가"라며 투자의견을 'HOLD'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 19,500원을 내놓았다.

KTB투자증권 김양재 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD'의견은 KTB투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 반면에 연초반의 매매의견을 기준으로 본다면 '매수'의견에서 'HOLD로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 13.4%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KTB투자증권에서 LG디스플레이(034220)에 대해 "3Q18 시장 컨센서스와 당사 추정치 대비 매출액은 하회, 영업이익은 소폭상회하는 실적기록. 매출하회는 북미스마트폰 고객사향 Panel 출하 지연 영향. 영업이익 상회는 OLED TV 흑전과 고부가가치 IT제품 비중 확대 수혜. 실적조정으로 목표주가를 19,500원으로 하향, 투자의견 Hold 유지"라고 분석했다.

또한 KTB투자증권에서 "3Q18 매출액 6조 1,024억원, 영업이익 1,401억원기록. 고붑가가치 IT제품 비중확대와 OLED흑자 전환등 펀더멘털개선과 더불어 우호적인 환율 등 일회성 이익도 일부 포함 추정. 사업부문별로는 IT호조가 두드러진 반면 Mobile 및 기타는 부진한 실적 기록"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

KTB투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2017년10월 39,000원까지 높아졌다가 2018년6월 22,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 19,500원으로 새롭게 조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 낮아지고 있는데, 이번에는 목표가의 하락폭이 다소 완화되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	트레이딩매수	매수(유지)	중립(유지)
목표주가	23,056	30,000	19,000

*최근 분기기준

오늘 KTB투자증권에서 발표된 'HOLD'의견 및 목표주가 19,500원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 15.4%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 신한금융투자에서 투자의견 '매수 (유지)'에 목표주가 30,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권에서 투자의견 'HOLD'에 목표주가 19,000원을 제시한 바 있다.

<KTB투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20181025	HOLD	19,500
20180928	HOLD	22,000
20180726	BUY	22,000
20180625	HOLD	22,000
20180611	HOLD	25,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20181025	KTB투자증권	HOLD	19,500
20181025	삼성증권	HOLD	19,000
20181025	유진투자증권	HOLD(유지)	21,500
20181025	키움증권	OUTPERFORM(UPGRADE)	20,000