교보증권에서 25일 한화케미칼(009830)에 대해 "‘한화큐셀코리아’라는 황금알을 품다"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 31,500원을 내놓았다.
교보증권 손영주 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 교보증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 지금까지 두차례 같은 수준을 지속하면서 뚜렷한 변화요인을 모색하지 못하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 86.9%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
교보증권에서 한화케미칼(009830)에 대해 "지난 9/11일 한화케미칼의 한화큐셀코리아 흡수합병 당시, 이전 한화큐셀코리아의 대주주인 한화종합화학이 과거 한화큐셀코리아의 유상증자에까지 참여했던 바, 한화그룹 관계사가 지분 80%를 보유한 한화큐셀코리아의 합병 이유에 대한 의문 有. 태양광 업황 부진 상황에서, 지분 80.56%에 대한 합병 교부금 4,359억원의 적정성 가늠이 어렵기도 했고."라고 분석했다.
또한 교보증권에서 "8Gw 셀/모듈 Capacity 보유한 완전체로서, 11월 이후 한화큐셀코리아 영업이익이한화케미칼의 태양광부문 연결 영업이익에 반영. (최신 설비 통한) 차별적 원가 시현 및(설치량 급감한) 중국向 매출 전무(全無)한 한화큐셀코리아 실적 반영 통해 Global Top 수준의 영업이익(률) 실현 가능"라고 밝혔다.
◆ Report statistics
교보증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년10월 49,000원까지 높아졌다가 2018년8월 31,500원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 31,500원으로 제시되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 낮아지고 있는데, 이번에는 목표가의 하락폭이 다소 완화되는 추세이다.
<컨센서스 하이라이트>
컨센서스
최고
최저
투자의견
매수
매수 (유지)
매수 (유지)
목표주가
29,389
32,000
27,000
*최근 분기기준
오늘 교보증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 31,500원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 7.2% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 DB금융투자에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 32,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 SK증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 27,000원을 제시한 바 있다.
<교보증권 투자의견 추이>
의견제시일자
투자의견
목표가격
20181025
BUY
31,500
20180912
BUY
31,500
20180816
BUY
31,500
20180529
매수(유지)
45,000
20180515
매수(유지)
45,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자
증권사
투자의견
목표가
20181025
교보증권
BUY
31,500
20181012
NH투자증권
BUY(유지)
27,000
20181001
SK증권
매수(유지)
27,000
20180919
삼성증권
BUY
28,000
(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
