[ET투자뉴스]SK하이닉스_거래비중 기관 32.82%, 외국인 43.44%

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

관련종목들 가운데서 변동폭은 높지만 수익률은 작아 25일 오후 2시40분 현재 전일대비 2.7% 하락하면서 64,900원을 기록하고 있는 SK하이닉스는 지난 1개월간 17.64% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 2.1%를 기록했다. 이는 전기전자 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 SK하이닉스의 월간 변동성은 작았지만, 주가가 마이너스를 기록하면서 주가등락률도 주요종목군 내에서 가장 낮은 수준을 유지했다는 것이다. 최근 1개월을 기준으로 SK하이닉스의 위험을 고려한 수익률은 -8.3을 기록했는데, 변동성은 상대적으로 낮지만 주가가 약세를 보였기 때문에 위험대비 수익률은 가장 저조한 모습을 나타냈다. 하지만 전기전자업종의 위험대비수익률인 -8.4보다는 높기 때문에 업종대비 성과는 좋았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 SK하이닉스가 속해 있는 전기전자업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
삼성SDI	2.9%	-12.1%	-4.1
LG디스플레이	2.4%	-12.4%	-5.1
LG전자	2.2%	-8.5%	-3.8
SK하이닉스	2.1%	-17.6%	-8.3
삼성전자	1.7%	-11.4%	-6.6
코스피	1.3%	-11.2%	-8.6
전기전자	1.5%	-12.6%	-8.4

관련종목들도 하락 우위, 전기전자업종 -3.34%

이 시각 현재 관련종목들 중에서는 하락종목 수가 더 많은 가운데 전기전자업종은 3.34% 하락하고 있다.

삼성전자	40,900원 ▼1650(-3.88%)	LG전자	62,400원 ▼2100(-3.26%)
LG디스플레이	16,650원 ▼550(-3.20%)	삼성SDI	225,500원 ▲3000(+1.35%)

증권사 목표주가 100,800원, 현재주가 대비 55% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 SK하이닉스의 평균 목표주가는 100,800원이다. 현재 주가는 64,900원으로 35,900원(55%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 KB증권의 김동원, 황고운 에널리스트가 " 슈퍼호황에서 호황으로, SK하이닉스의 3분기 실적은 매출액 11.8조원 (+13.6% QoQ, +45.4% YoY), 영업이익 6.3조원 (+13.3% QoQ, +69.1% YoY)으로 컨센서스 영업이익 (6.3조원)에 부합하는 최대 실적 달성이 전망된다. DRAM 영업이익은 출하증가와 가격상승에 따른 원가절감 효과로 6.0조원으로 예상된다…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 90,000원을 제시했고, 토러스투자증권의 이왕진 에널리스트가 " 긴 호흡을 가져야 할 시점, SK하이닉스의 3Q18 예상 실적은 매출액 11.7조원(yoy +44.5%), 영업이익 6.5조원(yoy +74.7%/opm: 55.8%)으로 사상 최대 실적을 기록할 것으로 전망된다. DRAM은 qoq +13% 증가한 9.4조원, NAND는 qoq +18% 증가한 2.2조원을 기록할 것으로 전망된다. DRAM의 ASP는 qoq +1% 증가하며 상승세가 둔화되겠으나, b/g가 7% 증가하며 전반적으로 견조한 흐름을 이어가겠다…" (이)라며 투자의견 BUY(Initiate)에 목표주가: 91,960원을 제시했다.

8월1일에 SK하이닉스 2/4분기(2018년4월~6월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2/4분기	10조3705.0억	5조5739.0억	4조3285.0억
직전분기 대비	18.9% 증가	27.6% 증가	38.7% 증가
전년동기 대비	55.0% 증가	82.7% 증가	75.3% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 48.01%로 업종평균 상회. PER은 4.24로 업종평균보다 낮으며, PBR은 1.23임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 SK하이닉스는 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 가장 낮은 수준이지만, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 높은 수준이라고 할 수 있다.

	SK하이닉스	LG전자	삼성SDI	LG디스플레이	삼성전자
ROE	29.1	11.2	6.1	8.3	19.8
PER	4.2	5.9	22.8	5.1	6.0
PBR	1.2	0.7	1.4	0.4	1.2
기준년월	2018년6월	2018년6월	2018년6월	2018년6월	2018년6월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) 기관이 2일연속 주식을 팔고 있는 반면 외국인은 2일연속 주식을 사고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매도 후 매수의 관점을 보이고 있음에도 불구하고 3,646,630주를 순매도했고, 기관도 매도 관점으로 접근하면서 1,070,791주를 순매도했지만, 개인은 오히려 매기를 떨어뜨리면서도 4,717,421주를 순매수했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.56%로 적정수준 최근 한달간 SK하이닉스의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.56%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.19%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 32.82%, 외국인 43.44% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 43.44%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 32.82%를 보였으며 개인은 23.73%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 기관 비중이 39.93%로 가장 높았고, 외국인이 31.86%로 그 뒤를 이었다. 개인은 28.19%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

주요 매물구간인 74,700원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 74,700원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 74,700원대는 전체 거래의 19.4%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 76,500원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 74,700원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 74,700원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

10월25일14시40분 :에스케이하이닉스(주) 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com