[ET투자뉴스]신한지주, "당사 및 시장예상치…" BUY(유지)-유진투자증권

발행일 : 2018-10-25 14:36 업데이트 : 2018-10-25 14:36

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유진투자증권에서 25일 신한지주(055550)에 대해 "당사 및 시장예상치 부합하는 양호한 실적"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 56,000원을 내놓았다.

유진투자증권 김인 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 유진투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 24%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

유진투자증권에서 신한지주(055550)에 대해 "3Q18 지배주주순이익 -9.6%qoq(+3.7%yoy)인 8,478억원 실현하여 당사(8,685억원) 및 시장(8,693억원)예상치 부합. 이자이익 증가와 명퇴비용 효과에 따른 판관비 감소에도 불구하고 비이자이익 감소와 대손충당금전입 증가에 기인. 3Q18 이자이익 +2.4%qoq(+9.3%yoy)인 2조 1,718억원 실현. 조달비용 증가로 NIM-1bpqoq(+6bpyoy) 하락하였으나, 원화대출 +2.0%qoq 높은 성장에 기인"라고 분석했다.

또한 유진투자증권에서 "4Q18 지배주주순이익은 지난 7년간 발생하였던 명퇴비용 1,000억원 반영과 연말 판관비 선집행 등 계절적 비용 증가, 2019년 실적부담 완화 위한 부실채권 상각규모 확대로인한 대손충당금전입 증가를 감안하여 -39.6%qoq(+142.1%yoy, 전년동기 명퇴 및 성과급 2,800억원 발생)인 5,121억원 예상. 2018년 연간 지배주주순이익 기준으로는 +8.1%yoy인 3.2조원의 최대실적"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

유진투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년10월 60,000원까지 높아졌다가 2018년6월 56,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 56,000원으로 제시되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 하향조정되고 있고 목표가의 하락폭 또한 더욱 커지는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	TRADING BUY
목표주가	59,667	66,000	53,000

*최근 분기기준

오늘 유진투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 56,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 6.1%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 현대차증권에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 66,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 메리츠종금증권에서 투자의견 'TRADING BUY'에 목표주가 53,000원을 제시한 바 있다.

<유진투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20181025	BUY(유지)	56,000
20180906	BUY(유지)	56,000
20180725	BUY(유지)	56,000
20180627	BUY(유지)	56,000
20180611	매수	56,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20181025	유진투자증권	BUY(유지)	56,000
20181025	이베스트투자증권	BUY (MAINTAIN)	55,000
20181025	현대차증권	BUY	66,000
20181025	키움증권	BUY (MAINTAIN)	58,000