[ET투자뉴스]LG상사, "4분기 실적 개선과…" BUY-현대차증권

발행일 : 2018-10-25 14:17 업데이트 : 2018-10-25 14:17

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현대차증권에서 25일 LG상사(001120)에 대해 "4분기 실적 개선과 주가 재평가"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 26,000원을 내놓았다.

현대차증권 박종렬 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 현대차증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 낮아지는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 45.3%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

현대차증권에서 LG상사(001120)에 대해 "3분기 연결기준 매출액 2조 5,720억원(YoY -22.3%), 영업이익 470억원(YoY -27.7%)으로 당초전망치를 크게 하회한 부진한 실적 기록. 매출액은 IFRS 15 적용에 따라 트레이딩 사업 매출인식 기준을 기존 총매출액에서 순매출액으로 변화한 요인으로 감소 폭이 크게 나타남. 영업이익은 당초 예상치를 하회했는데, 물류 부문은 증가했지만, 자원과 인프라 부문의 큰 폭 감소 때문"라고 분석했다.

또한 현대차증권에서 "자원부문은 오만 8광구 원유 선적 이월과 GAM 석탄 판가 하락 때문. 인프라 부문도 프로젝트 수익 감소 때문임. 물류는 해운 물동량 증가와 운영 효율화로 영업이익 205억원(전년동기182억원) 달성함. 부진한 3분기 실적을 반영해 연간 수익예상 하향 조정함. 매출액과 영업이익을 기존 전망치대비 각각 5.6%, 10.6% 하향함"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

현대차증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년10월 37,000원까지 높아졌다가 2018년7월 29,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 26,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 낮아지고 있는데, 이번에는 목표가의 하락폭이 다소 완화되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수 (유지)	매수 (유지)
목표주가	27,857	31,000	25,000

*최근 분기기준

오늘 현대차증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 26,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 6.7%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 삼성증권에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 31,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 NH투자증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 25,000원을 제시한 바 있다.

<현대차증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20181025	BUY	26,000
20180727	BUY	29,000
20180426	매수	32,000
20180201	매수	37,000
20171026	매수	37,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20181025	현대차증권	BUY	26,000
20181025	하나금융투자	BUY	25,000
20181025	NH투자증권	BUY(유지)	25,000
20181001	SK증권	매수(유지)	30,000