하나금융투자에서 25일 원익머트리얼즈(104830)에 대해 "얼음바다에 불을 뿜는 실적"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 36,000원을 내놓았다.
하나금융투자 김경민 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 하나금융투자의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스와 비교해 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 16.1%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
하나금융투자에서 원익머트리얼즈(104830)에 대해 "2018년 3분기 매출과 영업이익은 각각 622억원(+19% YoY,+14% QoQ). 141억원(+63% YoY, +22% QoQ)으로 전망된다. 영업이익은 컨센서스(137억원)를 상회할 것으로 예상된다. 계절적 성수기 효과가 기대되는 가운데 3D-NAND 공정에서 식각용과 세정용으로 쓰이는 특수가스의 매출이 전분기 대비 15% 이상 증가하기 때문이다. 제품매출비중도 상반기에 이어 지속적으로 50%를 상회할 것으로 기대된다"라고 분석했다.
또한 하나금융투자에서 "2018년 4분기 실적은 여러 가지 측면에서 과거의 4분기와 달라질 것으로 전망된다. 전분기 대비 특수가스 출하 증가효과가 지속되고, 3분기처럼 제품매출비중이 50%를 상회해마진이 탄탄해질 것으로 기대된다. 2017년 4분기처럼 임직원 인센티브비용이 반영되더라도 영업이익은 전년동기 대비+11% 증가한 99억원으로 전망된다. 2015년 4분기 이후 3년만에 영업이익이 90억원대를 상회할 것으로 기대된다"라고 밝혔다.
한편 "2019년 매출과 영업이익은 전년 대비 각각 +12%, +15% 증가한 2,512억원, 483억원으로 전망된다. 3D-NAND 반도체용 특수가스 수요가 견조한 가운데 디스플레이용 질소계열가스와 불소계열 가스 수요가 우려와 달리 양호할 것으로 예상된다. 2018년 실적 성장이 본업 위주로 이루어졌는데, 2019년에는 그동안 영업적으로 순위가 낮았던 반도체용 신제품의 출하 시도가 강화될 것으로 기대된다"라고 전망했다.
◆ Report statistics
증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 하향조정되고 있고 목표가의 하락폭 또한 더욱 커지는 추세이다.
<컨센서스 하이라이트>
컨센서스
최고
최저
투자의견
매수
BUY
BUY
목표주가
40,250
45,000
36,000
*최근 분기기준
오늘 하나금융투자에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 36,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 10.6%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 DB금융투자에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 45,000원을 제시한 바 있다.
<하나금융투자 투자의견 추이>
의견제시일자
투자의견
목표가격
20181025
BUY
36,000
20181010
BUY
36,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자
증권사
투자의견
목표가
20181025
하나금융투자
BUY
36,000
20181023
NH투자증권
BUY(유지)
40,000
20181016
DB금융투자
BUY
45,000
20180801
대신증권
BUY
40,000
(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
